Min plan inför 2021

Jag har lagt upp en strategi att göra en detaljerad granskning av min portfölj i slutet av december varje år.  Detta gör att jag kan analysera mina fattade beslut och välja hur jag effektivast designar portföljen i rätt riktning.

Efter en grundlig analys så har jag kommit fram till följande: 

Min nya uppdaterade portfölj kommer att bli mera koncentrerad för att endast innehålla premiumbolag. Det innebär att alla bolag som inte har en premiumstämpel, enligt mig, elimineras (låter hårt).

Jag kommer att använda alla verktyg i min arsenal för att nå bra resultat. På så sätt kommer  jag att använda aktier, fonder och ETF:er för att bilda det starkaste laget.

 

Genom detta kommer jag få följande fördelar:

• Enklare kunna följa huvudplanen, undvika impulsiva beslut
• Minimera courtageavgifter  (viktigt i långa loppet)
  
• Starkare aura för att stå emot börsbrus
• Stor arsenal av verktyg för att ge bäst totalavkastning 
• Bättre överblick
• Mera tid åt de enskilda innehaven

När vi går in i 2021 så kommer min portfölj vara upplagd på följande sätt:

• Investor
• iShares Global Clean Energy
• Microsoft
• Latour
• Lifco
• Bure Equity
• Vonovia
• iShares Healthcare Innovation
• Novo Nordisk A/S
• Neste
• Apple
• Embracer
• SCA
• T Rowe Price Group
• BlackRock
• Cibus Nordic Real Estate
• iShares Automation & Robotics
• iShares Digitalisation
• Svolder (NYTT)
• Air Products and Chemicals
• Kesko
• Johnson & Johnson
• Axfood
• Kinnevik
• Castellum
• Hexagon
• Amazon
• Avanza World Tech By Tin
• Tin Ny Teknik
• Addtech
• EQT (NYTT)
• Procter & Gamble
• Texas Instruments
• VanEck Vectors VideoGaming&eSports (NYTT)

Nya bolag som kommer in i portföljen är Svolder (nygammal), EQT (nygammal) och VanEck ETF:en. Sektorfördelning kommer i ett senare inlägg.

Till dig som är ute efter en vettig exponering inom området VideoGaming & eSport så tycker jag VanEck ETF:en är ett bra val.

"The VanEck Vectors Video Gaming and eSports UCITS ETF provides exposure to global video game and esports companies involved in the development of video games, esports and related hardware and software."

• Direct access to the largest companies with at least 50% of their revenues from video gaming and esports
• Globally diversified investment in disruptive growth industry
• Only UCITS ETF to offer investors access to a diversified portfolio of esports and video gaming companies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Den totala avgiften ligger på 0,55% och ombalansering utav portföljen sker kvartalsvis.

Jag kommer fortfarande att skriva inlägg om bolag som jag fått spaningar på för att kunna ge inspiration till dig som läsare. 

Utdelningarna kommer fortfarande att ticka på bra varje månad.

Följ med på en spännande 2021-resa mot premiumresultat!

Dagens inköp

Dagens inköp blev Skanska.

Ingången är på tok för attraktiv för att hålla sig borta. Hög avkastning på investerat kapital och bra värdering.

Fint discord-snack igår med Myntaren, vi tar entry!

Trevlig dag!

Veckans ytterligare inköp

Veckans inköp

• iShares Global Clean Energy ETF 
• Bästa valet på marknaden enligt mig, överlägsen och levererar.
• Vet du någon bättre?
  
• Harvia
• Finsk bastu när den är som bäst. "Finsk bastu blir kulturarv". Stiger över 6% idag.
• Premiumbolag!
  
• Embracer 
• Ökat upp min position mot tillväxtportföljen där jag har höga förväntningar på förvärvsmaskinen.
• Kommer presentera förvärv fortlöpande framöver.
  
• Hextronic 
• Hexatronic har via sitt dotterbolag på kort tid slutit flera avtal avseende fiberoptisk sjökabel.
• Hexagon (ökning enligt plan) :-)

Vi fortsätter resan genom att plocka in en blandning mellan ETF, utdelningsaktier och tillväxtaktier. 

Trevlig fredag!

Boostar utdelningsportföljen

Idag klippte jag till på en startposition i två stycken BDC:er (Business Development Company)

De två som jag tycker är vettigast inom klassen är Main Street Capital och Ares Capital. 

Main Street Capital har en yield på 7,8% och ger utdelning månadsvis. Ares Capital har en yield på 9,8% och ger utdelnings kvartalsvis.

Denna investering är som ett brett komplement till portföljen. Många ser symboliken med denna  investering som att tex även komplettera upp sin portfölj med tex silver eller guld.

Mitt mål är att försöka låta BDC uppta max cirka 1-2% utav portföljen. 

Det ska tilläggas att yields över 7% är något jag sällan storinvesterar i utan detta är ett litet kassakomplement som även ger mig en större bredd till en "all weather portfolio". Direkt så ger denna investeringen en bra boost på utdelningarna och kassaflödet som regelbundet trillar in.

Anledning till min entry point just nu är pga att man har sett en återhämtning på marknaden och det känns som ett stabilare köp nu än för några månader sedan. BDC-marknaden tog storstryk, vaccinet kändes avlägset och framtiden var oklar. Jag ser detta som en god risk/gain reward och skulle kursen tryckas ner ytterligare så kommer jag ta in flera småköp.

MAIN handlas till högre än NAV men med en -27% YTD så är det inte konstigt, bolaget är påverkat.

"Main Street Capital är ett specialiserat investmentbolag som erbjuder skräddarsydda finansieringslösningar till mindre och medelstora företag som verkar inom olika branscher."

Ares handlas betydligt bättre mot NAV, har en -12 YTD och är den största BDC:en på marknaden baserat på börsvärdet. 

"Ares Capital är ett investmentbolag för förvaltning. Bolaget strävar efter att generera både inkomst och kapital appreciering genom skuld- och aktieplaceringar genom att främst investera i amerikanska mellanmarknadsbolag. Företaget grundades 2004 och har sitt huvudkontor i New York, USA."

En av de positiva sakerna med Ares Capital är att man gjort en god omställning mot en mera defensiv portfölj vilket också sänker risken.

Bolaget belyser att man har "balanced portfolio", "defensive industries" och "well diversified" vilket är precis det jag letar efter.

"As of September 30, 2020, Ares Capital Corporation’s (“Ares Capital” or “ARCC”) portfolio had a fair value of approximately $14.4 billion, and consisted of 347 portfolio companies backed by 166 different private equity sponsors. Ares Capital has a diversified portfolio in terms of issuer concentration, asset class, industry sector and geographic representation."

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

För mera information kring portföljuppdelningen så rekommenderar jag att läsa på deras hemsida: https://www.arescapitalcorp.com/portfolio

Enligt bolagets investeringsmetoder så investerar man i en rad branscher, inriktade på marknadsledande företag med en historia av stabila kassaflöden, visade konkurrensfördelar, identifierbara tillväxtutsikter och erfarna ledningsgrupper. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Jag vill även passa på att belysa lite risker med investeringscaset som att tex skuldsättningsgraden ligger på cirka 1,1, detta pga COVID-19. BDC får har en skuldsättningsgrad om 2(tidigare regler låg maxtaket på 1) så inom det intervallet är det inga problem men som investerare bör man vara medveten om detta.  Branschen är fortfarande osäker men i osäkra tider så skapas det potentiella bra entries, därav småköp/startposition.

Klimatet är fortfarande inte säkert men återhämtningen är påbörjad när man ser Q3 informationen.

"Net assets per share of $16.48 at Sept. 30, 2020 increased from $15.83 at June 30, 2020." 

Trevlig kväll

Exempel på utdelningsportfölj om jag startat idag!

Cibus Nordic Real Estate - Fastighet (SE)

"Cibus Nordic Real Estate är ett investmentbolag inriktade mot fastighets- och livsmedelssektorn. Bolagets strategi är att förvärva, driva och utveckla diverse fastigheter som används av större livsmedelskedjor. Störst verksamhet återfinns inom den finska marknaden, med Norden som växande marknad. Bolaget bildades under 2017 och har sitt huvudkontor i Stockholm."

 

Castellum - Fastighet (SE)

"Castellum är ett fastighetsbolag. Portföljen av fastigheter utgörs huvudsakligen av kommersiella lokaler för kontor, butik, lager och industri. Fastigheterna ägs och förvaltas under gemensamt varumärke. Verksamhet återfinns huvudsakligen inom den nordiska marknaden, där bolaget avser att utveckla fastighetsprojekt runtom större tillväxtregioner. Huvudkontoret ligger i Göteborg."

 

Investor - Investmentbolag (SE)

"Investor är ett investmentbolag. Verksamheten grundades ursprungligen 1916 och bolaget är idag storägare i en rad svenska storbolag inom sektorerna telekom, industri, elektronik samt fordonsindustrin. Investmentbolaget bedriver även verksamhet i USA och Asien. Affärsidén är att skapa långsiktigt god avkastning för aktieägarna genom att äga och utveckla företag med attraktiv värdepotential."

 

Tele2 - Kommunikation (SE)
"Tele2 är verksamma inom telekombranschen. Bolaget är i huvudsak inriktade mot att erbjuda tjänster på den europeiska marknaden, vilket innefattar lösningar inom bredband, fast och mobil telefoni, datanät, kabel-TV och innehållstjänster. Produkterna och tillhörande tjänster riktas huvudsakligen mot SME bolag (Small-to-medium-sized enterprises) men även till privatpersoner. Huvudkontoret ligger i Stockholm."

 

Axfood - Livsmedel (SE)

"Axfood är verksamma inom dagligvaruhandeln. Bolaget är specialiserade inom detalj- och partihandel och inom koncernen återfinns ett flertal dagligvarukedjor, där de mer kända inkluderar Hemköp, Willys och PrisXtra. Bolaget bedriver även partihandel genom Dagab och Axfood Närlivs. Idag står den svenska marknaden för majoriteten av försäljningen. Bolagets huvudkontor ligger i Stockholm."

 

Abbvie - Sjukvård (US)
"Abbvie är ett globalt läkemedelsbolag inriktade mot behandling av svårbehandlade sjukdomar. Bolaget fokuserar på innovationsstrategi med visionen att upptäcka och behandla sjukdomarna mer effektivare, samt att med tiden ta fram och utveckla resistenta läkemedel. Fokusområden ligger främst inom behandling av inflammatoriska led-, hud- och tarmsjukdomar. Abbvie ingick tidigare i Abbott Laboratories men blev en spin-off under 2013. Bolagets huvudkontor ligger i Chicago."

 

Fortum - Energi (FI)
"Fortum är verksamma inom energisektorn. Utöver tillhandahållandet av el erbjuds ett flertal energieffektiva lösningar som värmeoptimering och appar som används för att hålla koll på energiförbrukningen, samt laddarstationer för elbilar. Störst verksamhet återfinns på den nordiska marknaden. Bolaget grundades 1998 och har sitt huvudkontor i Espoo."

 

Johnson & Johnson - Sjukvård (US) 

"Johnson & Johnson är ett globalt holdingbolag. Inom koncernen bedrivs forskning, utveckling och tillverkning av hälsovårdsprodukter. Idag består utbudet av ett flertal konsumentprodukter som består av hud- och hårvård, samt produkter för vård och omsorg. Störst verksamhet återfinns inom Nordamerika, Asien och Europa. Bolaget grundades ursprungligen 1886 och har sitt huvudkontor i New Brunswick, New Jersey."

 

UPM-Kymmene  - Råvaror (FI)

"UPM-Kymmene är verksamma inom skogsindustrin. Bolaget arbetar idag med utveckling av förnybar träbiomassa och biobränsle. Produktportföljen är bred och inkluderar exempelvis biokemikalier, tryckmaterial, papper, samt timmer. Bolaget har verksamhet på global nivå, med störst närvaro runtom den europeiska marknaden. Huvudkontoret ligger i Helsingfors."

 

Bank of Nova Scotia - Finans (CA)

"Bank of Nova Scotia tillsammans med dotterbolag är ett bolag inom finansiell service med kontor i Nord- och Sydamerika och Asien. Banken erbjuder ekonomisk rådgivning och lösningar samt dagliga bankprodukter korthantering, check- och sparkonton, investeringar, hypotekslån mm till personer och företag. Banken grundades 1832 och har sitt huvudkontor i Toronto, Kanada."

 

Allianz - Försäkring (GER)

"Allianz är ett globalt tyskt försäkrings- och kapitalförvaltningsbolag. Bolaget grundades år 1890 och är verksamma på en global nivå. Störst marknad är Tyskland, Väst- och Sydeuropa. Huvudkontoret är beläget i Munchen, Tyskland."

 

Texas Instruments - Teknik/IT (US)

"Texas Instruments är ett amerikanskt teknikbolag. Bolaget är specialiserade inom konstruktion och tillverkning av halvledare som används i diverse elektronikprodukter som miniräknare, kontroller, samt processorer. Verksamhet innehas på global nivå, med störst närvaro inom Nordamerika och Europa. Bolaget grundades ursprungligen 1930 som Geophysical Service och har sitt huvudkontor i Dallas, Texas. "

• 12st bolag med bra bredd inom olika branscher
• Överlag vettig tillväxt
  
• Primärt utdelningsfokus (många bolag runt 5%)
  
• Geografisk spridning 
• Bra valutaexponering 

Vilka bolag hade du valt till din portfölj? 

4st nyköp till portföljen

Måndagen och tisdagens transaktioner presenteras nedan:

• Tele2
• Superfin utdelningsaktie på nuvarande nivå
• Överreaktion på kursnivån
• Risk/gain reward är väldigt lockande på nuarande nivå
• Över 5% DA (ex bonus)
  
• AT&T 
• Har analyserat bolag och tycker att risk/gain reward på nuvarande nivå är väldigt vettig. 
• Över 7% DA, mindre höjning på utdelningen är att vänta.
• Landar in i utdelningsportföljen bland high-yield fokus.
  
• UPM-kymmene
• Kärt återbesök i portföljen, handlas till största mån mot utdelningen, finns även en vettig uppsida. 
• Uppskattad dialog med Myntaren!
  
• Hexatronic Group
• Mitt aktiecase från 6 december
• Landar in i tillväxtportföljen
  
• Igår kom meddelandet: "Hexatronics dotterbolag har plockat hem flera avtal avseende fiberoptisk sjökabel. Det sammanlagda ordervärdet är cirka 65 miljoner kronor"

3st "high yielders" som höjer upp utdelningarna rejält och 1 tillväxtcase.

Extremt nöjd över dessa köp, trevlig dag!

Aktiespaning - Hexatronic Group

Det var ett tag sedan jag gick in på ett aktiecase och nu tänkte jag presentera en aktie som jag har spanat på.

Aktien som jag har fått upp ögonen extra mycket på är Hexatronic Group.

Om bolaget

"'Hexatronic är specialiserade inom fiberkommunikation. Bolaget utvecklar, marknadsför och levererar produkterna till en bred bas av företagskunder, främst verksamma inom Norden och Europa. Kunderna består exempelvis av produktägare, nätägare, återförsäljare samt systemintegratörer. En viss del av produktutvecklingen sker även i samarbete med andra leverantörer på global nivå. Huvudkontoret ligger i Göteborg."

Bolagen inom Hexatronic Group

  

 

En intressant portföljmix av bolag som ligger välpositionerade inom utvecklingen av teknikinfrastruktur.

 

Analysfirmor och riktkurser

 Pareto: "Hexatronic fortsätter att skapa långsiktiga värden genom de nya förvärven som presenterades igår. Förvärven tros addera 25 miljoner i försäljning och ha en positiv effekt på lönsamheten i bolaget, skriver Pareto i en analyskommentar.

Med bakgrund av förvärvsnyheterna och dess påverkan på framtida intjäning höjer analyshuset riktkursen till 74 kronor från tidigare 72. Köprekommendationen upprepas.

Pareto estimerar nu att Hexatronics försäljning 2021 kommer att överstiga 2,5 miljarder kronor med en ebita-marginal om 10,4 procent."

 

"Redeye höjer sitt motiverade värde för Hexatronic till 78kr(73)." 

Nuvarande kurs

 

 

Kursen handlas idag till 66,40 vilket är i linje med 2018 och nu har bolaget extremt mycket bättre förutsättningar. Omsättningen och vinsten ökar även om negativa coronaeffekter skulle ha tryckt upp tillväxten ytterligare (det finns två sidor på myntet, ena sidan påskyndar digitaliseringen och den andra ger temporära negativa effekter).

 

Nettoskuld i förhållande till ebitda (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) ligger på 2,2 gånger. Soliditeten ligger på 39,8%, där man historiskt pendlat mellan 34,3 - 39,8%.

VD och koncernledning

• VD Henrik Larsson Lyon har 836 666 aktier och 10.000 teckningsoptioner i bolaget. 
  
• Finansdirektör Lennart Sparud har 22 640 aktier.
• Digitala marknadschefen Lise-Lott Schönbeck 6.000 teckningsoptioner.
• Supply chain direktör Anna Bailey har 4000 aktier och 3000 teckningsoptioner.
• Vice Verkställande direktör i Hexatronic Group Martin Åberg har 1 785 782 aktier via delägande i Chirp AB, 29 411 aktier privat och 10.000 teckningsoptioner.
• Verkställande direktör i Hexatronic AS Thomas Andersen har 30 500 aktier via Engelsviken AS samt 40.000 teckningsoptioner privat.
• Verkställande direktör i Hexatronic Cables & Interconnect Systems Håkan Bäckström har 150 400 aktier och 15.000 teckningsoptioner.
• Osv..

Att VD och koncernledningen äger aktier i bolaget ger trygghet då det finns en morot för alla (win-win). Det man bör kika in på är incitamentsprogrammet (informationen är hämtad från Hexatronic hemsida).

Incitamentsprogram 2019/2022

"Hexatronic beslutade vid årsstämman den 9 maj 2019 att emittera 500 000 teckningsoptioner vilka berättigar till teckning av 500 000 aktier till en teckningskurs om 66,73 kronor. Teckningsoptionerna har tecknats av ledande befattningshavare och vissa övriga anställda. Nyteckning av aktier kan ske under perioden 15 maj 2022 till och med den 15 juni 2022. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna kommer bolagets aktiekapital att öka med 25 000 kronor.

Hexatronic beslutade vid årsstämman den 9 maj 2019 om ett långsiktigt prestationsbaserat aktiesparprogram (LTIP 2019) för 12 ledande befattningshavare inom koncernens som är bosatta i Sverige. Totalt har deltagarna investerat i 54 240 sparaktier. Deltagarna i aktiesparprogrammet kan för varje förvärvad Hexatronicaktie (sparaktie), givet att vissa prestationsbaserade mål uppfylls, erhålla 4-6 aktier i Hexatronic vederlagsfritt (prestationsaktier). För att kunna erhålla tilldelning av prestationsaktier krävs att deltagaren förvärvar och behåller ett antal Hexatronicaktier under hela den treåriga intjänandeperioden samt, med vissa undantag, kvarstår i anställning under samma period. För tilldelning av prestationsaktier krävs, utöver ovanstående villkor, även att vissa prestationsmål uppnås kopplat till utvecklingen av resultat per aktie, koncernens tillväxt och EBITA-tillväxt under intjänandeperioden. Avstämning av dessa mål görs för räkenskapsåren 2019, 2020 och 2021. Hexatronic har bedömt att samtliga ovanstående villkor är icke-marknadsbaserade villkor enligt IFRS 2."

Mina reflektioner

Bolaget är inom teknikkoncernen och är specialiserad på fiberkommunikation. I samband med den påskyndande digitaliseringen så kräver både privatpersoner och regeringar stabilt och snabbt nätverk. Utrullningen utav fibertnät har nog aldrig varit så aktuell som det är nu. Satsningar framöver för att ersätta kopparkabel känns som en självklarhet och där positionerar sig Hexatronic sig extremt bra i många länder.

 

I samband med släppet av Q3 rapporten så gjorde man en omvänd vinstvarning och med facit i hand så ökade omsättningen med 14,8% och där tillväxten var i princip endast organisk.

 

För att få ytterligare fart på tillväxten och sina mål har man gjort flera förvärv där QUBIX är det senaste. Man förvärvar 90% utav det italienska bolaget där deras lösningar primärt används för lokala nätverk för internetåtkomst i kontorsbyggnader, bostadshus och på universitetscampus.

 

Organisk tillväxt och förvärv är en fin kombination!

 

Företagets finansiella mål 

• Lönsamhet
•  EBITA-marginal (rörelseresultat efter avskrivningar på materiella anläggningstillgångar) skall uppgå till minst 9 % på rullande 12 månader. EBITA-marginal på rullande 12 månader per 30 september 2020 var 8,6 %
• Tillväxt
•  Koncernen eftersträvar en genomsnittlig tillväxt på minst 20 % per år. Alla bolag i koncernen skall växa mer än sin marknad organiskt. Försäljningstillväxten under 2019 var 15 %.
  

VD ord

"Vi har en fortsatt mycket positiv syn på marknaden för fiberoptiska system. Till detta kommer att covid19 öppnat ögonen för både privatpersoner och regeringar att de fiberoptiska näten måste byggas ut för att klara de behov som redan är här och som kommer öka med nya tjänster."

 

Funfact

I lördags så åkte familjen in till stadskärnan och det första jag möts av är Hexatronic´s kablar som ligger supersnyggt strukturerade för att bli installerade. Är det ett tecken? 

Må så hända men en sak är säker, syns man så finns man!

 

Avslutning

Hexatronic ligger välpositionerade inför upprustning av infrastrukturen.

Risk/gain reward är väldigt lockande på nuvarande kurs.

Stark Q3 med omvänd vinstvarning.

Har starkt business momentum.

Primärt ett tillväxtcase men har vid stunder valt att dela ut utdelning. 2019 valde styrelsen att balanserade vinstmedel skulle återinvesteras i verksamheten. 

Jag köper in mig!

Disclaimer: 

Min blogg ger ej några köprekommendationer utan är endast för att ventilera mina tankar.

Jag är inte någon professionell investerare utan har detta som hobby.

Trevlig kväll!

Förändring kring portföljuppdelning

Idag ändrade jag om min portföljstruktur och det resulterade i att jag framöver kommer presentera mina innehav enligt följande standard:

• Utdelningsportfölj
• Tillväxtportfölj
• Fond & ETF portfölj 

Tycker det kan vara kul att presentera hur min tillväxtportfölj ser ut. Vissa case har jag inte presenterat tidigare men öppnas upp nu. 

Informationen på sidorna uppdateras kontinuerligt.

Trevlig kväll.

Månadsrapport november

Månadsrapport november

Utdelningar

Neste(03) 

Air Products and Chemicals(10)

Mastercard (10)

Apple (13)

Procter & Gamble (17)

Texas Instruments (17)

Abbvie (17)

iShares Global Clean Energy (26)

Cibus Nordic Real Estate (27)

9st fina utdelningar som trillar in på kontot denna månaden.

 

Utdelningshöjningar

Merck 6,6%

Inköp 

Lifco
Bure Equity
Hexagon
Fortum
Cibus Nordic Real Estate
Embracer
Merck
WP Carey
NorthWest Healthcare Properties
Air Products and Chemicals
Allianz
Tin ny teknik
Abbvie
Latour
Prosus NV
Harvia
Addtech
iShares MSCI EM Asia
iShares Global Clean Energy

Summering och tankar

• Månaden präglades av många inköp,en fin utdelningshöjning från Merck på 6,6%
  
• Många bolag som tappat tungt pga corona återhämtade sig rätt rejält i samband med positiva vaccin-besked.
  
• Viss sektorrotation märktes av under en begränsad tid då många tog hem lite vinsthämtningar. Tydligt tecken att många följde efter mister WB med att plocka in mera sjukvård till sina portföljer. 
• Vi fortsätter in i december med stor inspiration och hoppas vi får en bra avslutningsmånad på året
  

Trevlig kväll!

Dagens transaktioner

Denna härliga fredag så passade jag på att fortsätta min långsiktiga plan med kvalitégrund.

Köp:

- Lifco 

- Hexagon 

- Bure Equity 

Förra omgångens "High yielders" varvas nu med "Low yielders" fast högre tillväxt.

Trevlig helg!

Dagens transaktioner

Löning och det innebär att sätta nytt kapital i rullning!

Dagens inköp fortsätter att fokusera på high yielders

• Fortum
• 6% yield
• Vettig risk/gain reward på nuvarande kurs 
• Cibus Nordic Real Estate
• 6% yield
• "Tecknat avtal om att köpa en nybyggd fastighet i finska Kalajoki för 12,4 miljoner euro. 9400 kvadratmeter och är fullt uthyrd till HalpaHalli och Tokmanni som ankarhyresgäster. Genomsnittlig återstående hyrestid är 8 år"
• Detta är en del av planen mot att fortsätta sin expansion och att kunna öka upp utdelningarna.
• Kul med fint kassaflöde
  

Investeringstankar

Förra veckan lyssnade jag på en poddcast med Nicklas Andersson, Karl Lans och Pär Ståhl som jag tyckte var riktigt bra.

En egen reflektion som jag började fundera vidare på var just kring bolags värderingar och framtida vinster. Att sitta och argumentera emot tex höga P/E tal kan i många fall leda till att man försenar eller helt missar sin ingångsport till ett fantastiskt bolag. 

När man väljer ett bolag till sin portfölj så bör man i min mening fokusera på att vara en långsiktig investerare. Nästa fråga är då, vad är en långsiktig investerare och det kan låta lättare i teorin än vad det är i praktiken.

Hur många gånger har du själv gjort förändringar i din portfölj? Har du haft bolag i din aktieportfölj utan att ha gjort en större förändring på tex 5-20 år? Grattis, det är nog inte många % av investerarna där ute som klarar av det.

Jag kan själv räcka upp handen och säga att jag tillhör gruppen som gärna gör omallokeringar i samband med olika personliga impulser (på gott och ont). Jag har börjat bli betydligt bättre på det och kommer försöka fortsätta hålla mig till exekvering enligt plan.

I det långa loppet tror jag definitivt att det är fördelaktigt att välja ut sina bolag noga och sedan bara fortsätta öka upp enligt plan och ta vara på olika börsklimat där man kan vikta upp sig genom resans gång. Det kommer vara en turbulent resa!

När vi nu studerar P/E talet för bolag X som kan känns totalt övervärderat i dagsläget så kommer den intressanta frågan: "Hur ser bolaget ut om 5,10,15,20,25,30 år?" 

Det kan vara supersvårt att svara på denna fråga då man inte kan förutspå framtiden men genom att välja vissa former av branscher så kan man få en fingervisning kring hur det sett ut historiskt. I exemplet nedanför tar jag IT/Teknik sektorn med Microsoft som utgångspunkt.

 

Var det dyrt att köpa Microsoft 2018 mot 80 dollar per aktie?

I dagsläget när vi nu börjar närma oss slutet på 2020 så ligger aktien på 208 dollar. 

Om vi nu ställer samma fråga igen, är det dyrt att köpa Microsoft för 208 dollar idag? 

Använd nu dina glasögon som tar oss fram till år 2024, tror du att aktien kommer ligga högre än 208 dollar? Det tror jag definitivt och därför känner jag mig så oerhört självsäker att låta ett AAA bolag som Microsoft vara en grundpelare i min portfölj. Microsoft har så många olika "ben" att stå på så även vid tider då vissa delar går sämre så tickar förmodligen resterande in enligt plan.

 

Vissa bolag som är inom superheta trender kanske inte alls finns kvar om 5-10 år och det kan vara en smärre katastrof att låta den formen av bolag ta upp för stor viktning i portföljen. Tänk riskprofil och moat-styrka.

 

Jag vill gärna förmedla till dig som läser detta att tänka igenom din portfölj noga, exekvera enligt plan, ha tålamod och i vissa fall även ta höga värderingar med en nypa salt då framtida värderingar inom en längre tidshorisont kan utklassa dagens nivåer.

Utdelningshöjning

Merck släppte idag nyheten om att man höjer utdelningen med 6,6%.

0,65$ per aktie som betalas ut kvartalvis. Forward yield ligger på 3,18%.  Jag gillar Merck som känns som en väldigt trevlig utdelningsaktier som man kan lita på. 

Dags att uppdatera utdelningsarket, trevlig kväll.

Nya fina inköp anländer till portföljen

Dagens inköp inriktar sig primärt mot aktier som har en hög utdelningskaraktär i grunden. CAGR är sekundärt men finns med som en faktor beroende på sektor.

Inköp:

• Allianz (Försäkring)
  
• Mitt förstaval bland försäkringsbolag
• Kapitalförvalare som ger ytterligare moatmöjligheter
  
• Stabil Q3 rapport och återhämtar sig snabbare än väntat
  
• 5% yield, passar på att ta mig en position
  
• Ägt bolaget tidigare men är här nu för att stanna.
• Bra trackrecord jämfört med sina branschkollegor
• CAGR godkänd
  
• Fortum (Energi)
  
• Startpos mot ~6,3% yield
  
• Rapport imorgon som skall granskas
  
• W.P. Carey (WPC, fastighet REIT)
  
• ~6% yield
  
• YTD -12,64%
  
• Q3 över förväntan, fin collection rate i oktober på 99%
  
• Bra sektorspridning 
• 24% Industrial
• 23% Warehouse
• 23% Office
• 17% Retail
• 5% Self-Storage
• 8% Other
• Ledningen äger själva aktier vilket höjer trovärdigheten
  
• Handlas mot fin FFO multipel 
• Går snabbt upp i kurs nu så vill inte sitta utanför och titta på utdelningsfesten
• Northwest Healthcare Properties (fastighet REIT)
  
• Stabil månadsutdelare
• Fokus på fastigheter med sjukvårdsinriktning 
• Stor spridning bland fastigheterna (Kanada, Tyskland, Brasilien, Australien och Nederländerna)
  
• 6,77% yield med icke existerande höjningar historiskt
  
• Startpos till fint kassaflöde
  
• Merck (Sjukvård)
  
• Väldigt attraktivt köp på dagens nivå.
• Dags för utdelningshöjning
  
• Air Products and Chemicals (Råvaror)
  
• Överreaktion på Q3 rapporten, bra läge att ta en ny position då det sällan går att få APD mot 2% yield. 
• Premiumbolag inom råvaror
• Upprättar en grön vätebaserad ammonikaproduktionsanläggning som drivs av förnybar energi i ett samriskprojekt värt 5 miljarder dollar
  
• CAGR maskin

En blandning på dagens inköpslista där 4st tar lite högre "high yield" karaktär.

Merck tycker jag är mest attraktiv värdemässigt medans Air Products and Chemicals sällan kan handlas mot 2% yield.

Snöbollen växer!

Trevlig kväll

Dagens transaktioner

Idag ökade jag upp ytterligare i några av mina byggstenar

• Latour
• Lifco
• Hexagon
• Addtech

Dessa bolagen har samma typ av aura för mig. De kommer vara långsiktiga innehav i portföljen.

Dagens transaktioner

Dagens inköp

• Prosus NV
• Räknas som en av världens största teknikinvesterare
  
• Internetkonglomerat, tillgång till tencent med rabatt (äger cirka 1/3)
  
• Genomför stort återköpsprogram pga ledningen tycker att substansrabatten är för stor. 30 oktober var den cirka 40%
• Attraktiv portfölj
  
• Lifco
• Exekvering enligt plan
  
• Hexagon
• Exekvering enligt plan
  
• Cibus
• Utdelningsjunkie (jag vill vara med på utdelningsfesten)
• iShares MSCI EM Asia acc 
• I ett svep får jag tillgång till premiumbolag i Asien
• Låg avgift på 0,65%
• Presenterar alla innehav på ett exemplariskt jämfört med Robur (missar även vissa bolag från Robur som finns med i BlackRock´s utbud.
• Bra tillväxt och kan bli intressanta möjligheter med USA framöver
  
• iShares Global Clean Energy (Dist)
• Kungen när det kommer till miljö-etf
• Biden kommer återgå till Parisavtalet och satsa mycket på hälsovård och miljö
  

Senaste transaktioner & nyheter

Inköp

Under den senaste tiden har jag ökat upp följande positioner:

• Latour
• Upptar 2,75% av min portfölj
• Sälj aldrig
• Öka smått på regelbunden basis
  
• Addtech
• Passar på att öka upp positionen, attraktivt köp på runt 100.
  
• Harvia (ny)
• Finsk bastu när den är som bäst! 
• Släppte en stark Q3 rapport idag
• Riktigt fin pjäs som jag fick upp ögonen via min bloggranne Mynatren

Övriga nyheter

Neste ingår partnerskap med All Nippon Airways (ANA) som blir det första flygbolaget som använder hållbart flygbränsle på flyg som avgår från Japan. Partnerskapet representerar också Neste's första leverans av hållbart flygbränsle till ett asiatiskt flygbolag.

Vonovia släppte en väldigt stabil rapport och man indikerar att man kommer höja utdelningen med 7% till 2021. En riktigt trevlig nyhet då den väger tungt i min portfölj.

Månadsrapport oktober

Månadsrapport oktober

Utdelningar

Merck (8)

Kesko (9)

Medtronic (19)

Cibus Nordic Real Estate (30)

 

Utdelningshöjningar

AbbVie  10,2% (30)

Inköp 

Addtech

Kinnevik

Cibus Nordic Real Estate

Latour

Handelsbanken

Bure Equity

Investor

Neste

Didner & Gerge småbolag (fond)

Euro Totalt Market Growth Large (ETF)

Healthcare Innovation (ETF)

Tin Ny Teknik (fond)

Tokmanni

Hexagon

Amazon

Apple

Lifco

Lockheed Martin

Summering och tankar

• Månaden präglades av många inköp, en tvåsiffrig utdelningshöjning från AbbVie och 4st utdelningar som trillade in.
  
• Många bolag släppte sina Q3:or under oktober vilket har gjort att man fått granska många rapporter. Överlag mycket nöjd över utfallen!
  
• USA-valet ligger runt hörnet vilket kommer bli väldigt spännande. Beroende på utfallet så bör man lägga ett extra öga på försvar och miljöinriktade bolag.
• Fokuset ligger fortfarande att bygga upp min hybridportfölj där jag fokuserar på tillväxt och kassaflöden. 
• Har börjat jobba upp en ny spaningslista som kommer screenas, håll utkik helt enkelt!

Trevlig kväll!

Dagens transaktioner

 Idag köpte jag på mig ett gäng aktier i följande bolag

• Apple
• Amazon
• Bure Equity
• Hexagon
• Lifco
• Tokmanni
• Lockheed Martin

Portföljen utökas med fin kvalité där tillväxt står i primär fokus. Lockheed Martin är en aktie jag har väldigt stor förkärlek till och som handlas till på tok för attraktiva nivåer för att hålla sig ifrån köpknappen. Jag kommer även att hålla en buffert för LMT beroende på utfallet i samband med USA valet. Rekommenderar att kika in Mr Free at 33 (Jason) där han ger en bra summering kring denna gigant.

Rekommenderar även in att kika in på Myntarens senaste inlägg kring en väldigt vettig fond att kika in!

Följ hans blogg här: https://myntaren.blogspot.com/

Trevlig kväll!

Dagens reflektion

En viktig aspekt när det gäller portföljbyggen är att ha tålamod. Positiva och negativa börsklimat kommer ständigt att dyka upp.

När man börjar med investeringar är det sunt att sätta upp mål, strategier och vara konsekvent i appliceringen.

Med grundportföljen på plats så kan man passa på att göra lite småköp regelbundet som hjälper till med riskspridning. 

Idag var ett kanonbra exempel när OMXS PI föll -2,90% beroende på oroligheterna kring covid-19. Detta gjorde helt enkelt "Mr Market" irriterad vilket gav en temporär smocka. Det kan mycket väl vara att börsen fortsätter ner men om vi blickar i det längre perspektivet så återhämtar sig börsen (tidigare avkastning är ingen garanti för framtida avkastning). Detta ger oss bra köpmöjligheter i det långsiktiga loppet. Du får möjligheten att köpa dina kärninvesteringar för extrapris, bra deal eller hur?

Att forma sin portfölj tar tid och kräver tålamod. Tänk på att inte köpa allt direkt utan att sprida ut köpen. På det sättet så kan få fina ingångar under tex månaden. Tänk bara på att använda lämplig courtageklass till köpen som passar din profil.

Avslutande ord som är värt att tänka på: Stressa inte fram mot ditt mål, njut av resan dit! Det gör jag!

Dagens transaktioner

Idag är det lön och dags att öka upp positionerna.

Omgångens inköp tillägnas K.I..S.S (Keep It Simple Stupid).

KISS listan

• Investor
• Latour 
• Regelbundna småköp för att återställa en vettig position
• Viktig lärdom -> låt dina vinnare fortsätta springa loppet
• Keep It Simple Stupid
• "Latour har hög premie, ska du verkligen köpa" -> välkommen till verkligheten -> se punkt 1.
  
• Kinnevik
  
• Bure Equity (ny)
  
• Vitrolife och Mycronic (62,6% av portföljen)
  

Övriga inköp

• Handelsbanken
  

• Rapporten visade inte direkta överraskningar och med facit i hand bör värderingen komma upp. 
• Ta med omstruktureringskostnaderna i kalkylen.
• Vettig "hög DA" kandidat.
  
• Behöver förnya sitt mindset och öka digitaliseringsprocessen.
  
• Bra "lås" tillsammans med tex Avanza Bank och några kanadensiska banker. Kombinera gammelbank med aktiva uppstickare så får man en bra mix.

• Neste
  

• Starkare rapport än väntat
  
• Börjar klättra upp mot 50 euro per aktie
  
• Ökande köprekommendationer
• Placerade sig på tredje plats på Global 100-listan(2020) över de mest hållbara företagen i världen.  
• Tillväxt och utdelningscase (MVG-stämpel).
• Twin Rivers Unified School District visar ett praktexempel på hur man når miljömål genom att bara börja använda Neste MY Renewable Diesel för skolbussarna.
  

 Supertrevlig helg till er alla!

Investeringar på sistone

Inköp under 19 & 20 otkober

• Addtech
• Startposition
• Handlas högt
• Fortsatt stark framtidspotential 
• Premiumbolag
  

• Didner & Gerge Småbolag 
  
•  Industritung, lockar till min portfölj.
  
• Avgift i högsta lagret men levererar de så kan de gott få den procenten. 
  

• Investor
• Ökat substansvärde
• Handlas till rabatt på ~18%
  
• Mölnlycke starkt resultat och fortsatt medvind
• Kärninnehav i portföljen
  

• Kinnevik 
• Pjäs för tillväxt
• Fortsätter att öka position när den handlas till vettigt pris.

Kommande inköp planeras och exekvering fortsätter enligt plan.

Dagens investeringar

Idag är det fredag och det ger lite investeringsvibbar!

Vid en överblick kring portföljen vill jag fortsätta öka upp de branscher som jag tror på långsiktigt och tycker faller in logiskt som en byggsten till portföljen.

Primärt lockas jag av blandningen mellan tillväxt och utdelningar bland större etablerade largecap bolag. Ett superbra svep för detta är ETF:en Euro Totalt Market Growth Large.

En ETF som ger exponering mot diversifierade tillväxtbolag med högt börsvärde i euroområdet.

Fonden ligger på en avgift på 0,40% vilket är fullt rimligt för den goda exponeringen. Primärt fokus ligger på Frankrike, Nederländerna och Tyskland som upptar cirka 85% allokering.

Om vi kikar in på cirka 50% toppen av portföljen så ser vi följande bolag:

Sektorallokeringen är bred och jag attraheras över att man får in både Industri och Konsument(dagligvaror/sällansköpsvaror) till 50% av ETF:en. Jag vill öka upp både industri och konsument i min portfölj.. Utöver detta så finner vi även fina bolag som tex SAP, Neste, Zalando, Kone och Symrise bland innehaven.

Utdelningen betalas ut kvartalsvis och direktavkastningen ligger på 1,11% vilket är rimligt inom tillväxt. Genom detta sättet slipper du sitta och handplocka individuella innehav och i ett svep får du god exponering. 

Jämförelseindex går mot Dow Jons EURO STOXX Large Cap Growth Index och resultatmässigt(sen start) ligger man i princip lika.

Hemvist är Irland och det ger oss möjligheten att hålla denna på både ett ISK och en kapitalförsäkringskonto. 

Mina andra investeringar landade hos Kinnevik och en ytterligare ETF "Healthcare innovation" som fokuserar på sjukvårdsinnovation.

Teknik, miljö och sjukvårdsinnovation är något jag (samt många andra) tror på framöver och därför blev dessa två logiska val. 

Kinnevik rapporterade även en stark rapport där man visade stryka.

"Kinnevik rapporterar en ökning i substansvärdet, inklusive betald utdelning, med 23 procent under det tredje kvartalet.

"I en tid när Covid-19 fortsätter att ha en stor och allvarlig påverkan på ett växande antal människor och länder ser vi ett fortsatt starkt momentum i våra digitala bolag under det tredje kvartalet. Utöver en god operativ utveckling i många av våra bolag har globala aktiemarknader också i allt högre grad omfördelat kapital till teknikbolag, vilket resulterat i en betydande multipelexpansion som stöttat utvecklingen av vårt substansvärde", säger vd Georgi Ganev i en kommentar.

Substansvärdet ökade till 107 885 miljoner kronor per 30 september, från 89 577 miljoner den 30 juni. Per aktie låg substansvärdet på 388,39 kronor, att jämföra med 322,50 kronor vid utgången av juni månad. Aktiekursen låg på 365,40 kronor, vilket ger en substansrabatt på 5,9 procent."

Jag tog en position vid dagens öppning.

Mycket trevliga köp vilket jag känner mig nöjd över.

Reflektion kring investeringar

Denna gång kommer ett inlägg kring mina tankar om investeringar och jag hoppas att du som läsare får en bra inblick som du kan ta med dig.

Alla som börjar med investeringar har förmodligen något form av mål. I regel skulle vi nog kunna komma överens om att det handlar om att förvalta sina pengar aktivt för att kunna dra nytta av en tillväxt istället för att ha pengarna på ett sparkonto med minimal ränta.

Investeringar medför en risk/reward profil och vi har själva möjligheten till att välja hur stor denna skall vara. 

Många som gillar hög riskprofil landar ofta bland tex småbolag och hoppas på "raketer" medans de mera defensiva spelarna sitter med mera mogna bolag i form av tex utdelningsaktier.

Det finns inget som är rätt eller fel utan är egentligen en smaksak, dock tycker jag man ska ha respekten för båda sidor. 

Jag har aldrig varit någon spelare som hanterat hög riskprofil och därför drog jag mig naturligt mot utdelningsaktier och lockades snabbt utav vilken effekt man får utav ränta-på-ränta effekten. Kombinationen utav att sätta in nytt kapital, återinvestera utdelningarna och få utdelningshöjningar är magiskt!

Att välja bolag till sin portfölj är en superhäftig känsla, vilka ska man plocka in?

I vanliga fall hör man mycket snack om tex "du bör ha minst 10-12 bolag inom olika branscher för att säkra din portfölj och få en bra riskspridning". Det är givetvis väldigt sant att man bör skapa sig en trygghet i olika sektorer då de levererar olika resultat och klarar sig väldigt varierat i hög/lågkonjuktur.

Jag tycker många glömmer bort att man enkelt kan få en god exponering genom en bred ETF, standardfond eller via ett investmentbolag. Genom detta kan man få en bra riskspridning i ett svep och därför behöver man inte överexponera sig med flera direktinnehav. Varje direktinvestering innebär i min värld mera jobb genom att följa respektive bolag.

Är du tidigt i din investeringskarriär med begränsad kunskap så kommer man extremt långt genom att investera  i en billig indexfond (detta gäller även för mera erfarna investerare). Förhasta dig inte genom att köpa för många bolag utan sätt upp en plan för vad du vill uppnå och vilket syfte/byggsten bolaget har i din portfölj.

Samla inspiration från olika källor som böcker, bloggare, seriösa forum och hemsidor för att utvecklas. Det viktigaste är att förstå att vi alla har olika förutsättningar och mål. Med detta sagt så kan det vara farligt för nybörjare att kopiera mera erfarna profilers portföljer då det handlar om så mycket flera faktorer. Befinner du dig tidigt i din investeringskarriär så kanske tillväxt är en mera attraktiv faktor och ifall du befinner dig mot slutet av att kunna tex leva på utdelningar så är mera defensiva val med högre utdelning attraktivare. En smaksak helt enkelt.

Ett annat tips som jag tycker är värt att upprepa är att tänka igenom olika beslut och inte agera impulsivt. Jag tror vi alla någon gång har ställt oss frågan "hur tänkte jag när jag köpte bolag X". 

Passa på att ställ dig frågan - Hur ofta har du gjort om din portfölj det senaste året (speciellt en ögonöppnare när corona slog till)? Hur ställer du dig som utdelningsinvesterare till bolaget ifall man temporärt drar in eller slutar med utdelningen?

Är du kungen av courtage?

För dig som följer min blogg så fokuserar jag på att ge inspiration kring en form av hybridportfölj med primärt fokus på utdelningar samt tillväxt inom framtidsbranscher. Jag är öppen för direktinvesteringar, fonder, ETF och låser därför inte i mig något hörn kring vad som skall finnas i portföljen. Primärt skall det vara premiumbolag där jag ser god tillväxt, lönsamhet, kan förstå affärsmodellen, samt där bolagen har uppvisat en god historik inom en mängd olika nyckeltal.

I grund och botten handlar det om att hitta bra vettiga bolag och låta tiden göra sitt, tålamod helt enkelt. Stirra dig inte blind kring utdelningar utan du kan själv applicera tex en 4% regel på portföljen vid behov.

Avslutningsvis, tänk på att det alltid går att omfördela din portfölj vid olika tillfällen i livet för att uppnå ditt mål. Vilket är ditt mål?

Veckans transaktioner & portföljuppdatering

Inköp

- Global Clean Energy ETF (Dist)

    + 53% upp på 3 månader, jag tackar och fortsätter lita på denna stabila pjäs.

- Automation & Robotics ETF

- Digitalisation ETF

- Tin Ny Teknik

GCE är dist, resterande är acc och 4% exekvering appliceras vid behov.

 

Portföljuppdatering 

Fonderna presenteras nu igen via bloggen. 

Tech-exponeringen ökade upp lite till cirka 15% av portföljen.

 

Trevlig helg

2 nya aktier till portföljen

Ett bolag som har varit under min radar en lång tid har varit finska Tokmanni group. 

 

 

 

 

 

 

 

Tokmanni är en finsk butikskedja som inriktar sig mot hushållsprodukter, livsmedelsartiklar, kläder, verktyg, elektronik och inredningsprodukter. Man säljer både externa produkter och även utav sitt egna varumärke.

Omsättningen har varit extremt tillförlitlig under tid och håller en ganska förutsägbar utveckling. Detta tycker jag om då det blir betydligt enklare att räkna upp värderingarna i kombinationen med att vinsten ökar.

Vinsten under de senaste 3 åren har också tilltagit och på så sätt kan man generera ett fint totalvärde till aktieägare genom kurstillväxt och en höjd utdelning.

Bolaget har medvind under rådande omständigheter och eftersom ingen kan förutspå kring hur det kommer bli med en eventuell andravåg(covid) så är det väldigt trevligt med detta defensiva caset.

P/E handlas till runt 18-19 vilket är rimligt då man historiskt har pendlat mellan 12-20. 

Nedanför får vi en inblick i halvårsrapporten.

 

I mars/april tog man beslut om att justera prissättning, samt gjorde en tydlig riskanalys med hänsyn till rådande pandemi. Det resulterade i väldigt goda resultat i försäljning och skapade trygghet för kunder och anställda.

Resultatet drevs mycket genom att det fanns en stark tillväxt inom fritid, trädgård, hushåll och livsmedel. Denna tillväxt har jag väldigt stark tilltro kring att den kommer fortsätta in i Q3 och även Q4.

Utdelningen för året blev uppdelad i två delar där en ordinarie betalning landade på 0,25 euro och en bonus på 0,37 euro, sammanslaget cirka 4%.

ROC från Q2 landar in på 17 och EY 6,6. Klart godkänt!

Ett attraktivt köp som ligger helt i linje med min strategi, tillväxtpotential framöver och agerar en trygg motpol. Konsument/stabil-sektorn ökas upp till runt 10% utav min portfölj.

Övriga inköp blev Instalco, kommer skriva ett längre inlägg om bolaget vid ett annat tillfälle.

Två nya bolag anländer således till portföljen. Välkomna Tokmanni och Instalco.

Trevlig kväll.

Månadsrapport

Utdelningar september

Visa (2 sep)

Johnson & Johnson (9 sep)

Microsoft (11 sep)

Realty Income (16 sep)

Houlihan Lokey (16 sep)

Axfood (22 sep)

Castellum (23 sep)

BlackRock (23 sep)

Lockheed Martin (28 sep)

Cibus Nordic Real Estate (30 sep)

 

Utdelningshöjningar september

Microsoft 9,8% (15 sep) 

Texas Instruments 13,3% (17 sep)

Lockheed Martin 8,3% (25 sep)

Köp

Cibus

Investor

Castellum

Axfood

Kesko

Procter & Gamble

Hufvudstaden

Handelsbanken

XACT högutdelande

Latour

Summering & tankar

En ruggigt trevlig månad som levererar 3st stabila utdelningshöjningar.
MSFT, TXN och LMT är superfina bolag som kommer ligga fastlåsta i min portfölj.

MSFT´s förvärv utav Zenimax Media var så fruktansvärt bra att jag egentligen hade velat köpa mera men samtidigt tycker att min % nivå är "full position" för stunden vilket gör att jag avaktar. (Tech upptar cirka 13% totalt av min portfölj)

Min personliga favorit på köpsidan under denna månaden var Kesko som dels höjde upp min konsument/stabil sektor, vilket ger trygghet och en motvikt mot diverse kortsiktiga volatiliteter. Kesko har medvind i nuvarande miljö.

För att ytterligare säkra upp defensiven plockade jag in P&G. Den rankas som toppval över konsument/stabil sektorn. Jag har varit lite avaktande just pga den låga utdelningshöjningen som varit de senaste 5 åren, men med en stabil ratio och att man höjde upp 6% i år så blev saken klar, jag ska in! Mitt köp blev en liten bit över fair value men det betalar jag hellre för att få vara med på resan.

Cibus visade att man levererade en stabil verksamhet under sin rapport och med en hög utdelning så kändes det självklart att öka upp här. Direktavkastningen ligger på runt 6% med målsättning att höja utdelningen 5% per år och exponeringen ligger mot "rätt" sektor. 

Handelsbanken pressades ner rejält i samband med nyheterna om att man skulle digitalisera sin verksamhet och lägga ner kontor. Utöver detta var det en historiskt hög skillnad mellan A & B aktien i pris.

Swedbank presenterade en bra analys via Kepler om varför man har köpråd på SHB. Det ger dels en bra uppsida och en intressant kandidat när utdelningarna börjar komma tillbaka. Jag ökade upp ytterligare idag här.

Nu blickar vi fram emot oktober. Följ med på resan!

Trevlig kväll

Veckans transaktioner & utdelningshöjning

Under veckan har jag haft en god dialog med min bloggranne Myntaren om stratergi för just utdelningsnivån för våra portföljer. Vi har lagt en väldigt stabil grund med många case som är av lägre nivån utdelningsmässigt men som har större tillväxtpotential. För att behålla hybridportföljer kommer vi båda i framtiden att hitta lite flera case som ger högre initial utdelning.

Klicka gärna in på hans blogg: https://myntaren.blogspot.com/

Jag har under veckan som gått köpt två omgångar i XACT Norden Högutdelande och på så sätt välkomnar jag tillbaka denna utdelande ETF:en till portföljen. Den höjer upp utdelningsnivån och jag får en suverän bredd med många fina innehav (tex Kone).

Utdelningen från Axfood och Castellum återinvesterades pga trogen tjänst.

Vidare så spinner jag vidare på nya planer kring inköp men det får vänta tills jag landat vart jag väljer att göra.

Möttes imorse av att Lockheed Martin (LMT) höjt utdelningen med hela 8,3% (forward yield 2,69%) vilket är helt i linje med mina förväntningar då bolaget är premium inom klassen. Jag tackar ödmjukast för den höjningen.

Flashback - Investerar-SM 2019

Ibland får man lite extra nostalgikänsla när man bläddrar tillbaka på gamla blogginlägg. 

Ett sådant exempel var investerare-SM 2019. En väldigt rolig tävling som pågick under två veckor. Du började med 100.000 kr i fiktiva pengar och skulle försöka jobba upp de så mycket som möjligt genom en mängd olika köpalternativ. Man fick möjlighet till hävstång på investeringarna och kunde handla med/mot tex aktier, råvaror, index och bull/bear certifikat. 

En kanonbra kostadsfri tävling som arrangerades utav Nordic Growth Market (NGM). Alla möjligheter att kunna bidra med kunskap och erfarenheter är guld värda. Tillsammans så hjälps vi åt att sprida kunskap och inspiration.

(lite kontrast mot min utdelningsstrategi som bygger på stabila och sunda företag som ger utdelning, där pratar vi inte 141% på 2 veckor!)

Nedanför är bilden från inlägget och jag minns att jag var väldigt nöjd över placeringen!

Microsoft rustar upp för framtiden

Idag kom nyheten att Microsoft köper ZeniMax Media, som är moderbolag till Bethesda Softworks för 7,5 miljarder dollar.

Till detta får man tillgång till titlar som The Elder Scrolls, Fallout, DOOM, Quake, Wolfenstein och Dishonored.

Man kommer att lägga till Bethesda´s spel till sin Xbox prenumerationstjänst som kostar cirka 135 kr per månad. Detta blir ytterligare en gren som växer sig allt större för viktiga repetitiva intäkter som gör att vi trogna aktieägare kan vara med på en fin tillväxt och utdelningsresa.

Spelindustrin förväntas växa kraftigt framöver:

"Molnbaserade gamingtjänster väntas omsätta 4,8 miljarder dollar om tre år, att jämföra med ungefär 600 miljoner dollar 2020, enligt gaminganalysföretaget Newzoo."

Betydligt bättre att utgången blev såhär än TikTok som kan ersättas lika snabbt utav BikBok.

Texas Instruments höjer utdelningen med 13,3%!!

Det är en fantastiskt fin fredag och när jag vaknade upp möttes jag av nyheten att Texas Instruments höjt sin utdelning med 13,3%.

Att äga premiumföretag ska ge premiumresultat i längden. TXN upptar 2,5% utav min portfölj och jag kan tänka mig att gå mot 3%.

Payout ratio är på 70% så det gäller även att företaget fortsätter leverera annars kommer ej dessa typer av höjningar vara möjliga. 

Omsättningen i Q2 var -11,7 year over year primärt drivande var fordonsmarknaden. Det är absolut inget att vara orolig över men man bör ha förståelsen för hur företaget levererat under denna pressen av pandemin.

Veckans inköp

Denna veckan har följande inköp gjorts:

Hufvudstaden, Handelsbanken, Neste och Novo Nordisk. 

Kesko fortsätter att imponera så får hålla ögonen öppna här. 

Tog startpos i Handelsbanken idag på 79,45.

Trevlig kväll 

Ny läsarkommentar & utdelningshöjning

Tycker det är jättekul att ni läsare mailar in frågor och kommentarer. Nedan är en ny kommentar och fråga.

"Hej, här kommer en hälsning från en ny ekonomibloggare i Sverige.
Först och främst - Tack för en riktigt bra blogg.
Just ekonomibloggar som din ligger mig extra varmt om hjärtat.

Jag har ramlat in på din blogg titt som tätt det senaste året. Senare i höst kommer vi söka skribenter till xxxx. Kanske är något som kan bli intressant för dig?

Ha en riktigt bra dag."

Tack så mycket för de fina orden, det värmer mycket att just du läser min blogg. Jag har väl alltid varit intresserad utav ekonomi i alla dess former. Därav mitt stora intresse att skriva inlägg under många år nu.

Att vara skribent för er låter intressant och jag tar gärna en dialog längre fram när det blir aktuellt.

Utöver detta så kom den härliga informationen om att Microsoft höjer sin utdelning med cirka 10%. Det blir alltid extra kul med dessa höjningar när det är från ett kärninnehav i portföljen. Microsoft upptar 10,8% utav min portfölj.

Trevlig kväll!

Läsarfråga

Fick en läsarfråga på mailen som jag tänkte besvara här: "Först, tack för en väldigt bra uppskattad blogg, skulle du kunna berätta lite hur du väljer dina köp?"

Tack för frågan, kul att du uppskattar min blogg! Ska självklart svara lite hur jag tänker.

Jag har valt att fokusera på strategin som handlar om att få utdelning. En utdelningsinvesterare helt enkelt.

När jag skapar min portfölj så följer jag ett långsiktigt mål och arbetar kontinuerligt mot att nå det. Portföljen ska vara "stormsäkrad" och klara av att motstå tuffa perioder som vi tex bevittnar just nu med covid.

Jag väljer en blandning av bolag som har lite lägre direktavkastning med högre tillväxt samt bolag med högre direktavkastning men mera förutsägbar tillväxt. Denna kombinationen ger mig ett bra kassaflöde  och rum för att få in fina utdelningshöjningar.

Det primära oavsett utdelningnivå är att bolaget ska hålla en premium kvalité. Ett exempel på hur jag anpassar detta är att öka upp Axfood och Kesko för att konsument stabil ska bli en större del av portföljen. Tech har varit en solklar vinnare detta året men sitter man för tungt viktad så kan man få lite magsår när det faller. 

Det är även väldigt viktigt att jag äger bolag inom olika sektorer för att minska riskprofilen. 

När det kommer till % mässigt viktning så lägger jag absolut inte någon gräns om att ett bolag endast får uppta tex 5% av portföljen. Varför skulle jag vilja sätta en begränsning på premiumbolag som även kanske ger bredd inom sig själva? (tex Investor).

Min portfölj ser ut såhär just nu:

Fastighet
Castellum- SE
Kojamo - FI
Realty Income Corp (Ticker: O) - US
Vonovia - GER

Fintech
Mastercard (Ticker: MA) - US 
Visa (Ticker: V) - US  

Energi
Neste - FI

Industri
Lockheed Martin (Ticker: LMT) - US

Investment &  Riskkapital
BlackRock (Ticker: BLK) - US
Cibus Nordic Real Estate - SE 
Houlihan Lokey (Ticker: HLI) - US
Investor  - SE
Latour - SE
T. Rowe Price Group - (Ticker: TROW) - US
 
Konsument stabilt & cykliskt
Axfood - SE
Kesko - FI
Procter & Gamble (Ticker PG) - US

Råvaror
Air Products and Chemicals (Ticker: APD) - US
SCA - SE

Sjukvård
AbbVie (Ticker: ABBV) - US
Johnson & Johnson  (Ticker: JNJ) - US
Medtronic (Ticker: MDT) - IR
Merck & Co (Ticker: MRK) - US
Novo Nordisk A/S (Ticker: NVO) - DK

Teknik & IT
Microsoft (Ticker: MSFT) - US
Texas Instruments (Ticker: TXN) - US

26st bolag som jag har väldigt stor respekt för och har handplockats. 

Ett sätt för att kolla in värderingar på bolag och försöka hitta de bästa köpen i förhållande till dagens kurs är att använda sig utav RoC och EY. 

Return on Capital = EBIT / Investerad Kapital

Earnings Yield = EBIT / EV

Tex: Min senaste tanke är att öka upp i Novo Nordisk som efter Q2 rapporten landar in på 125% RoC och 5,7% EY.

Denna kombinationen gör att bolaget lägger sig hög upp på köplistan och är även ett topp 5 bolag i min portfölj.

Jag har även en försmak för investmentbolag som historiskt har levererat jättebra resultat och på så sätt får man även en bra bredd. Mina två favoriter är Investor och Latour. Kika in denna länken om bolaget handlas till premie eller rabatt: www.ibindex.se/ibi/#/index

Så man skulle kunna säga att jag kör den gamla taktiken som legendaren Warren B säger: "It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price."

Jag brinner för detta och lägger många timmar per vecka med att läsa nyhter, granska rapporter, läser bloggar, artiklar på SA, screenar efter bolag och tuggar fint snack med min "bror" Myntaren!. Det är detta som lägger grunden till vilka inköpen blir.

Man ska komma ihåg att man kommer väldigt långt på breda billiga indexfonder med några komplement men det är så ruggigt kul med att handplocka aktier att det kommer fortsätta vara så framöver. Även om det inte är någon form av tävlings för mig så är det alltid kul att jämföra sitt resultat med OMX Stockholm PI. 

Vill även påpeka att mina köp endast är reflektioner utav mina tankar och ej några köprekommendationer.

Stormsäkra portföljen och mina tankar

I tider där värderingar och sunt förnuft ibland helt ignoreras kan det vara värt att falla tillbaka på att att kika igenom sin exponering inom olika trender.

Genom att vad vi väljer att kalla det(jag & Myntaren), stormsäkra portföljerna så är det viktigt att göra regelbundna uppföljningar.

Jag har under en längre tid nu spanat inom lite mera defensiva ramar för att möta upp den kraftiga återhämtning som varit på sistone. 

Efter mycket funderingar, timmar spenderat på börsdata och kikat igenom olika nyckeltal så föll mina val på följande inköp:

• Axfood
  
• Cibus Nordic Real Estate - Stabilitet!
  
• Kesko
• Procter & Gamble 

Axfood & Kesko upptar cirka 2,5% var i portföljen och ger en fin grund mot stabila kvalitéer.

Procter & Gamble har också varit en väldigt stark anti-covid kandidat som presterat ruggigt bra samtidigt som man höjde utdelningen med 6% senast. Har under en lång tid velat ta in PG i portföljen och ibland blir det bara att köpa in en startposition (samma vibbar som med Latour?)

Cibus bevisade i sin senaste rapport att stabiliteten är urstark och till dagens direktavkastning samt en målsättning om att höja utdelningen med 5% så är det förståeligt varför man viktar upp här. Man sitter på långa kontrakt(varav tripple-net baserade) och ger guldkant mot månadsutdelningar. Jag valde att dubbla min position och kommer fortsätta köpa regelbundet.

Magkänslan mot att vikta om tech till konsument stabilt visade sig vara rätt för stunden. På IT sidan är det endast Microsoft och Texas Instruments som ligger kvar. 

Trevlig kväll

Fråga på aktieforum - "Varför har ni sådant fokus på utdelning?"

Fråga från aktieforum:

"Varför har ni sådant fokus på utdelning?

Själv är jag bara intresserad av avkastning på mina investeringar. Om det sker genom tillväxt (värdeökning) eller utdelning (vinstdelning) är helt irrelevant.

Mitt intresse i gruppen är att få tips om bolag som ger bra avkastning, men som inte syns på radarn lika lätt pga (t.ex) platt prisutveckling etc.

Men sett så många vurma för just utdelning, varför?"

 

 

Min syn på det hela

Mycket beror på vilken strategi man vill använda sig av, vilket stadie i livet man befinner i och vad man har för mål.

Tillväxtsaktier kan ha en stor utveckling framöver och på så sätt avkasta mera än en mogen utdelningsaktie men samtidigt kan det vara en väldigt volatil resa. Ibland är det även farligt med värdefällor på bolag inom tillväxt där det kan vara betydligt svårare att förstå framtida värderingar. Något som kan vara väldigt attraktivt, trendigt och nischat kan snabbt tappa momentum.

Utdelningar är också en form av trygghet att ett bolag faktiskt genererar pengar och i regel befinner sig i en fas där man övergått till mera mogen hantering och kan på så sätt distribuera ut pengar till aktieägarna.

Många gillar utdelningar för att man visuellt kan förstå värdet av tex att kunna betala hyran, en extra resa, eller på något sätt få en extra guldkant i vardagen.

 

En av de viktigaste faktorerna på börsen är tiden. Att äga bra bolag över tid är ett vinnande koncept.

Att sitta på endast tillväxt case är inget som lockar min personlighet utan jag tillhör gruppen som helst vill ha trygga investeringar och där jag eventuellt lägger in något som har mera tillväxt än utdelningsfokus, tex Mastercard, Visa och Microsoft (alla bolag har mindre än 1% i utdelningen i skrivande stund men höjer upp den rejält över tid och på så sätt skapar en fin yield on cost).

Köper jag vissa typer av tillväxtcase med högre risk (det händer även om jag är mera defensiv) så använder jag alltid en stop-loss kontroll som en form av försvarsmekansim. Det ger mig ett ytterligare skal av trygghet.

Att helt utesluta tillväxtcase under uppbyggnadsfasen kan vara en ren idioti då man missar väldigt stor potential.

Jag tror på en hybridvariant där man inte utesluter något av valen mellan tillväxt och utdelning.

Grundpelare - Investor

Investor är mitt största innehav och upptar cirka 15% utav portföljen.

Investeringarna är uppdelade inom Noterade Bolag(66%), Patricia Industries(23%) och investeringar i EQT(9%).

Noterade Bolag

Atlas Copco (16%)

ABB (10%)

AstraZeneca (10%)

SEB (7%)

Epiroc (4%)

SOBI (4%)

Ericsson (5%)

Nasdaq (4%)

SAAB (2%)

Wärtsilä (2%)

Electrolux (1%)

Husqvarna Group (1%)

Eelectrolux Professional (0%)

Totalt: 66%

Patricia Industires

Mölnlycke (12%)

Permobil (2%)

Laborie (2%)

Sarnova (2%)

BraunAbility (1%)

Piab (1%)

Vectura (1%)

Grand Hotel Stockholm Sweden (0%)

3 (1%)

Financial Investments ("Finansiella Investingar består utav investeringar för vilket vår investingshorisont ännu inte definierats") (1%)

Totalt: 23%

 

EQT 

Totalt: 9%

Investor handlas till dagens kurs på cirka 561kr mot substansvärde på 664kr och ger ett ungefärlig rabatt på ~15,5%.

Nedan är en presentation över hur Investor presterat historiskt och man kan inte bli missnöjd över hur utvecklingen gått framåt.

 

 

Man skulle kunna säga att Investor är som en bred högpresterande fond som ger fin utdelning. Pga politiska beslut angående att inte utbetala utdelning under pågående COVID-19 så är det just nu 9kr som gäller tillsvidare. Innan detta har Investor varit väldigt pålitliga med att höja sin utdelning med 1 kr per år.

Många av bolagen i deras portfölj har medvind och därför känner jag mig extra trygg. Det finns många anledningar till varför Investor är #1!

Trevlig kväll!

Dagens inköp

Idag slog jag till på ett större inköp i Cibus. Jag tror stenhårt på en mix utav utdelningscase med tillväxt och mera utdelningsorienterade case med lite "lägre" tillväxt.

Hybridvarianten tilltalar mig helt enkelt.

Nedan är en tillbakablick över hur några av bolagen har klarat sina utdelningstillväxt detta året:

•     Air Products and Chemicals + 15,50%
•     BlackRock + 10%
•     T Rowe Price Group + 18,40%
•     General Dynamics + 7,80%
•     Johnson & Johnson + 6,30%
•     Medtronic + 7%
•     Houlihan Lokey + 6,5%
  

Upp på tur kommer Lockheed Martin, Microsoft och Texas Instruments. Ruggigt spännande.

Placera levererade idag sina "tio köpvärda aktier i september" och listan blev följande bolag: Mastercard, Cibus, Activision Blizzard, Microsoft, Lifco, Amazon, Prosus, Ericsson, Instalco och Hexagon.

Tycker placera väljer bra kandidater, läs inlägget här: https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2020/09/01/placeras-tio-kopvarda-aktier-i-september.html