Månadsrapport

Utdelningar september

Visa (2 sep)

Johnson & Johnson (9 sep)

Microsoft (11 sep)

Realty Income (16 sep)

Houlihan Lokey (16 sep)

Axfood (22 sep)

Castellum (23 sep)

BlackRock (23 sep)

Lockheed Martin (28 sep)

Cibus Nordic Real Estate (30 sep)

 

Utdelningshöjningar september

Microsoft 9,8% (15 sep) 

Texas Instruments 13,3% (17 sep)

Lockheed Martin 8,3% (25 sep)

Köp

Cibus

Investor

Castellum

Axfood

Kesko

Procter & Gamble

Hufvudstaden

Handelsbanken

XACT högutdelande

Latour

Summering & tankar

En ruggigt trevlig månad som levererar 3st stabila utdelningshöjningar.
MSFT, TXN och LMT är superfina bolag som kommer ligga fastlåsta i min portfölj.

MSFT´s förvärv utav Zenimax Media var så fruktansvärt bra att jag egentligen hade velat köpa mera men samtidigt tycker att min % nivå är "full position" för stunden vilket gör att jag avaktar. (Tech upptar cirka 13% totalt av min portfölj)

Min personliga favorit på köpsidan under denna månaden var Kesko som dels höjde upp min konsument/stabil sektor, vilket ger trygghet och en motvikt mot diverse kortsiktiga volatiliteter. Kesko har medvind i nuvarande miljö.

För att ytterligare säkra upp defensiven plockade jag in P&G. Den rankas som toppval över konsument/stabil sektorn. Jag har varit lite avaktande just pga den låga utdelningshöjningen som varit de senaste 5 åren, men med en stabil ratio och att man höjde upp 6% i år så blev saken klar, jag ska in! Mitt köp blev en liten bit över fair value men det betalar jag hellre för att få vara med på resan.

Cibus visade att man levererade en stabil verksamhet under sin rapport och med en hög utdelning så kändes det självklart att öka upp här. Direktavkastningen ligger på runt 6% med målsättning att höja utdelningen 5% per år och exponeringen ligger mot "rätt" sektor. 

Handelsbanken pressades ner rejält i samband med nyheterna om att man skulle digitalisera sin verksamhet och lägga ner kontor. Utöver detta var det en historiskt hög skillnad mellan A & B aktien i pris.

Swedbank presenterade en bra analys via Kepler om varför man har köpråd på SHB. Det ger dels en bra uppsida och en intressant kandidat när utdelningarna börjar komma tillbaka. Jag ökade upp ytterligare idag här.

Nu blickar vi fram emot oktober. Följ med på resan!

Trevlig kväll

Veckans transaktioner & utdelningshöjning

Under veckan har jag haft en god dialog med min bloggranne Myntaren om stratergi för just utdelningsnivån för våra portföljer. Vi har lagt en väldigt stabil grund med många case som är av lägre nivån utdelningsmässigt men som har större tillväxtpotential. För att behålla hybridportföljer kommer vi båda i framtiden att hitta lite flera case som ger högre initial utdelning.

Klicka gärna in på hans blogg: https://myntaren.blogspot.com/

Jag har under veckan som gått köpt två omgångar i XACT Norden Högutdelande och på så sätt välkomnar jag tillbaka denna utdelande ETF:en till portföljen. Den höjer upp utdelningsnivån och jag får en suverän bredd med många fina innehav (tex Kone).

Utdelningen från Axfood och Castellum återinvesterades pga trogen tjänst.

Vidare så spinner jag vidare på nya planer kring inköp men det får vänta tills jag landat vart jag väljer att göra.

Möttes imorse av att Lockheed Martin (LMT) höjt utdelningen med hela 8,3% (forward yield 2,69%) vilket är helt i linje med mina förväntningar då bolaget är premium inom klassen. Jag tackar ödmjukast för den höjningen.

Flashback - Investerar-SM 2019

Ibland får man lite extra nostalgikänsla när man bläddrar tillbaka på gamla blogginlägg. 

Ett sådant exempel var investerare-SM 2019. En väldigt rolig tävling som pågick under två veckor. Du började med 100.000 kr i fiktiva pengar och skulle försöka jobba upp de så mycket som möjligt genom en mängd olika köpalternativ. Man fick möjlighet till hävstång på investeringarna och kunde handla med/mot tex aktier, råvaror, index och bull/bear certifikat. 

En kanonbra kostadsfri tävling som arrangerades utav Nordic Growth Market (NGM). Alla möjligheter att kunna bidra med kunskap och erfarenheter är guld värda. Tillsammans så hjälps vi åt att sprida kunskap och inspiration.

(lite kontrast mot min utdelningsstrategi som bygger på stabila och sunda företag som ger utdelning, där pratar vi inte 141% på 2 veckor!)

Nedanför är bilden från inlägget och jag minns att jag var väldigt nöjd över placeringen!

Microsoft rustar upp för framtiden

Idag kom nyheten att Microsoft köper ZeniMax Media, som är moderbolag till Bethesda Softworks för 7,5 miljarder dollar.

Till detta får man tillgång till titlar som The Elder Scrolls, Fallout, DOOM, Quake, Wolfenstein och Dishonored.

Man kommer att lägga till Bethesda´s spel till sin Xbox prenumerationstjänst som kostar cirka 135 kr per månad. Detta blir ytterligare en gren som växer sig allt större för viktiga repetitiva intäkter som gör att vi trogna aktieägare kan vara med på en fin tillväxt och utdelningsresa.

Spelindustrin förväntas växa kraftigt framöver:

"Molnbaserade gamingtjänster väntas omsätta 4,8 miljarder dollar om tre år, att jämföra med ungefär 600 miljoner dollar 2020, enligt gaminganalysföretaget Newzoo."

Betydligt bättre att utgången blev såhär än TikTok som kan ersättas lika snabbt utav BikBok.

Texas Instruments höjer utdelningen med 13,3%!!

Det är en fantastiskt fin fredag och när jag vaknade upp möttes jag av nyheten att Texas Instruments höjt sin utdelning med 13,3%.

Att äga premiumföretag ska ge premiumresultat i längden. TXN upptar 2,5% utav min portfölj och jag kan tänka mig att gå mot 3%.

Payout ratio är på 70% så det gäller även att företaget fortsätter leverera annars kommer ej dessa typer av höjningar vara möjliga. 

Omsättningen i Q2 var -11,7 year over year primärt drivande var fordonsmarknaden. Det är absolut inget att vara orolig över men man bör ha förståelsen för hur företaget levererat under denna pressen av pandemin.

Veckans inköp

Denna veckan har följande inköp gjorts:

Hufvudstaden, Handelsbanken, Neste och Novo Nordisk. 

Kesko fortsätter att imponera så får hålla ögonen öppna här. 

Tog startpos i Handelsbanken idag på 79,45.

Trevlig kväll 

Ny läsarkommentar & utdelningshöjning

Tycker det är jättekul att ni läsare mailar in frågor och kommentarer. Nedan är en ny kommentar och fråga.

"Hej, här kommer en hälsning från en ny ekonomibloggare i Sverige.
Först och främst - Tack för en riktigt bra blogg.
Just ekonomibloggar som din ligger mig extra varmt om hjärtat.

Jag har ramlat in på din blogg titt som tätt det senaste året. Senare i höst kommer vi söka skribenter till xxxx. Kanske är något som kan bli intressant för dig?

Ha en riktigt bra dag."

Tack så mycket för de fina orden, det värmer mycket att just du läser min blogg. Jag har väl alltid varit intresserad utav ekonomi i alla dess former. Därav mitt stora intresse att skriva inlägg under många år nu.

Att vara skribent för er låter intressant och jag tar gärna en dialog längre fram när det blir aktuellt.

Utöver detta så kom den härliga informationen om att Microsoft höjer sin utdelning med cirka 10%. Det blir alltid extra kul med dessa höjningar när det är från ett kärninnehav i portföljen. Microsoft upptar 10,8% utav min portfölj.

Trevlig kväll!

Läsarfråga

Fick en läsarfråga på mailen som jag tänkte besvara här: "Först, tack för en väldigt bra uppskattad blogg, skulle du kunna berätta lite hur du väljer dina köp?"

Tack för frågan, kul att du uppskattar min blogg! Ska självklart svara lite hur jag tänker.

Jag har valt att fokusera på strategin som handlar om att få utdelning. En utdelningsinvesterare helt enkelt.

När jag skapar min portfölj så följer jag ett långsiktigt mål och arbetar kontinuerligt mot att nå det. Portföljen ska vara "stormsäkrad" och klara av att motstå tuffa perioder som vi tex bevittnar just nu med covid.

Jag väljer en blandning av bolag som har lite lägre direktavkastning med högre tillväxt samt bolag med högre direktavkastning men mera förutsägbar tillväxt. Denna kombinationen ger mig ett bra kassaflöde  och rum för att få in fina utdelningshöjningar.

Det primära oavsett utdelningnivå är att bolaget ska hålla en premium kvalité. Ett exempel på hur jag anpassar detta är att öka upp Axfood och Kesko för att konsument stabil ska bli en större del av portföljen. Tech har varit en solklar vinnare detta året men sitter man för tungt viktad så kan man få lite magsår när det faller. 

Det är även väldigt viktigt att jag äger bolag inom olika sektorer för att minska riskprofilen. 

När det kommer till % mässigt viktning så lägger jag absolut inte någon gräns om att ett bolag endast får uppta tex 5% av portföljen. Varför skulle jag vilja sätta en begränsning på premiumbolag som även kanske ger bredd inom sig själva? (tex Investor).

Min portfölj ser ut såhär just nu:

Fastighet
Castellum- SE
Kojamo - FI
Realty Income Corp (Ticker: O) - US
Vonovia - GER

Fintech
Mastercard (Ticker: MA) - US 
Visa (Ticker: V) - US  

Energi
Neste - FI

Industri
Lockheed Martin (Ticker: LMT) - US

Investment &  Riskkapital
BlackRock (Ticker: BLK) - US
Cibus Nordic Real Estate - SE 
Houlihan Lokey (Ticker: HLI) - US
Investor  - SE
Latour - SE
T. Rowe Price Group - (Ticker: TROW) - US
 
Konsument stabilt & cykliskt
Axfood - SE
Kesko - FI
Procter & Gamble (Ticker PG) - US

Råvaror
Air Products and Chemicals (Ticker: APD) - US
SCA - SE

Sjukvård
AbbVie (Ticker: ABBV) - US
Johnson & Johnson  (Ticker: JNJ) - US
Medtronic (Ticker: MDT) - IR
Merck & Co (Ticker: MRK) - US
Novo Nordisk A/S (Ticker: NVO) - DK

Teknik & IT
Microsoft (Ticker: MSFT) - US
Texas Instruments (Ticker: TXN) - US

26st bolag som jag har väldigt stor respekt för och har handplockats. 

Ett sätt för att kolla in värderingar på bolag och försöka hitta de bästa köpen i förhållande till dagens kurs är att använda sig utav RoC och EY. 

Return on Capital = EBIT / Investerad Kapital

Earnings Yield = EBIT / EV

Tex: Min senaste tanke är att öka upp i Novo Nordisk som efter Q2 rapporten landar in på 125% RoC och 5,7% EY.

Denna kombinationen gör att bolaget lägger sig hög upp på köplistan och är även ett topp 5 bolag i min portfölj.

Jag har även en försmak för investmentbolag som historiskt har levererat jättebra resultat och på så sätt får man även en bra bredd. Mina två favoriter är Investor och Latour. Kika in denna länken om bolaget handlas till premie eller rabatt: www.ibindex.se/ibi/#/index

Så man skulle kunna säga att jag kör den gamla taktiken som legendaren Warren B säger: "It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price."

Jag brinner för detta och lägger många timmar per vecka med att läsa nyhter, granska rapporter, läser bloggar, artiklar på SA, screenar efter bolag och tuggar fint snack med min "bror" Myntaren!. Det är detta som lägger grunden till vilka inköpen blir.

Man ska komma ihåg att man kommer väldigt långt på breda billiga indexfonder med några komplement men det är så ruggigt kul med att handplocka aktier att det kommer fortsätta vara så framöver. Även om det inte är någon form av tävlings för mig så är det alltid kul att jämföra sitt resultat med OMX Stockholm PI. 

Vill även påpeka att mina köp endast är reflektioner utav mina tankar och ej några köprekommendationer.

Stormsäkra portföljen och mina tankar

I tider där värderingar och sunt förnuft ibland helt ignoreras kan det vara värt att falla tillbaka på att att kika igenom sin exponering inom olika trender.

Genom att vad vi väljer att kalla det(jag & Myntaren), stormsäkra portföljerna så är det viktigt att göra regelbundna uppföljningar.

Jag har under en längre tid nu spanat inom lite mera defensiva ramar för att möta upp den kraftiga återhämtning som varit på sistone. 

Efter mycket funderingar, timmar spenderat på börsdata och kikat igenom olika nyckeltal så föll mina val på följande inköp:

• Axfood
  
• Cibus Nordic Real Estate - Stabilitet!
  
• Kesko
• Procter & Gamble 

Axfood & Kesko upptar cirka 2,5% var i portföljen och ger en fin grund mot stabila kvalitéer.

Procter & Gamble har också varit en väldigt stark anti-covid kandidat som presterat ruggigt bra samtidigt som man höjde utdelningen med 6% senast. Har under en lång tid velat ta in PG i portföljen och ibland blir det bara att köpa in en startposition (samma vibbar som med Latour?)

Cibus bevisade i sin senaste rapport att stabiliteten är urstark och till dagens direktavkastning samt en målsättning om att höja utdelningen med 5% så är det förståeligt varför man viktar upp här. Man sitter på långa kontrakt(varav tripple-net baserade) och ger guldkant mot månadsutdelningar. Jag valde att dubbla min position och kommer fortsätta köpa regelbundet.

Magkänslan mot att vikta om tech till konsument stabilt visade sig vara rätt för stunden. På IT sidan är det endast Microsoft och Texas Instruments som ligger kvar. 

Trevlig kväll

Fråga på aktieforum - "Varför har ni sådant fokus på utdelning?"

Fråga från aktieforum:

"Varför har ni sådant fokus på utdelning?

Själv är jag bara intresserad av avkastning på mina investeringar. Om det sker genom tillväxt (värdeökning) eller utdelning (vinstdelning) är helt irrelevant.

Mitt intresse i gruppen är att få tips om bolag som ger bra avkastning, men som inte syns på radarn lika lätt pga (t.ex) platt prisutveckling etc.

Men sett så många vurma för just utdelning, varför?"

 

 

Min syn på det hela

Mycket beror på vilken strategi man vill använda sig av, vilket stadie i livet man befinner i och vad man har för mål.

Tillväxtsaktier kan ha en stor utveckling framöver och på så sätt avkasta mera än en mogen utdelningsaktie men samtidigt kan det vara en väldigt volatil resa. Ibland är det även farligt med värdefällor på bolag inom tillväxt där det kan vara betydligt svårare att förstå framtida värderingar. Något som kan vara väldigt attraktivt, trendigt och nischat kan snabbt tappa momentum.

Utdelningar är också en form av trygghet att ett bolag faktiskt genererar pengar och i regel befinner sig i en fas där man övergått till mera mogen hantering och kan på så sätt distribuera ut pengar till aktieägarna.

Många gillar utdelningar för att man visuellt kan förstå värdet av tex att kunna betala hyran, en extra resa, eller på något sätt få en extra guldkant i vardagen.

 

En av de viktigaste faktorerna på börsen är tiden. Att äga bra bolag över tid är ett vinnande koncept.

Att sitta på endast tillväxt case är inget som lockar min personlighet utan jag tillhör gruppen som helst vill ha trygga investeringar och där jag eventuellt lägger in något som har mera tillväxt än utdelningsfokus, tex Mastercard, Visa och Microsoft (alla bolag har mindre än 1% i utdelningen i skrivande stund men höjer upp den rejält över tid och på så sätt skapar en fin yield on cost).

Köper jag vissa typer av tillväxtcase med högre risk (det händer även om jag är mera defensiv) så använder jag alltid en stop-loss kontroll som en form av försvarsmekansim. Det ger mig ett ytterligare skal av trygghet.

Att helt utesluta tillväxtcase under uppbyggnadsfasen kan vara en ren idioti då man missar väldigt stor potential.

Jag tror på en hybridvariant där man inte utesluter något av valen mellan tillväxt och utdelning.

Grundpelare - Investor

Investor är mitt största innehav och upptar cirka 15% utav portföljen.

Investeringarna är uppdelade inom Noterade Bolag(66%), Patricia Industries(23%) och investeringar i EQT(9%).

Noterade Bolag

Atlas Copco (16%)

ABB (10%)

AstraZeneca (10%)

SEB (7%)

Epiroc (4%)

SOBI (4%)

Ericsson (5%)

Nasdaq (4%)

SAAB (2%)

Wärtsilä (2%)

Electrolux (1%)

Husqvarna Group (1%)

Eelectrolux Professional (0%)

Totalt: 66%

Patricia Industires

Mölnlycke (12%)

Permobil (2%)

Laborie (2%)

Sarnova (2%)

BraunAbility (1%)

Piab (1%)

Vectura (1%)

Grand Hotel Stockholm Sweden (0%)

3 (1%)

Financial Investments ("Finansiella Investingar består utav investeringar för vilket vår investingshorisont ännu inte definierats") (1%)

Totalt: 23%

 

EQT 

Totalt: 9%

Investor handlas till dagens kurs på cirka 561kr mot substansvärde på 664kr och ger ett ungefärlig rabatt på ~15,5%.

Nedan är en presentation över hur Investor presterat historiskt och man kan inte bli missnöjd över hur utvecklingen gått framåt.

 

 

Man skulle kunna säga att Investor är som en bred högpresterande fond som ger fin utdelning. Pga politiska beslut angående att inte utbetala utdelning under pågående COVID-19 så är det just nu 9kr som gäller tillsvidare. Innan detta har Investor varit väldigt pålitliga med att höja sin utdelning med 1 kr per år.

Många av bolagen i deras portfölj har medvind och därför känner jag mig extra trygg. Det finns många anledningar till varför Investor är #1!

Trevlig kväll!

Dagens inköp

Idag slog jag till på ett större inköp i Cibus. Jag tror stenhårt på en mix utav utdelningscase med tillväxt och mera utdelningsorienterade case med lite "lägre" tillväxt.

Hybridvarianten tilltalar mig helt enkelt.

Nedan är en tillbakablick över hur några av bolagen har klarat sina utdelningstillväxt detta året:

•     Air Products and Chemicals + 15,50%
•     BlackRock + 10%
•     T Rowe Price Group + 18,40%
•     General Dynamics + 7,80%
•     Johnson & Johnson + 6,30%
•     Medtronic + 7%
•     Houlihan Lokey + 6,5%
  

Upp på tur kommer Lockheed Martin, Microsoft och Texas Instruments. Ruggigt spännande.

Placera levererade idag sina "tio köpvärda aktier i september" och listan blev följande bolag: Mastercard, Cibus, Activision Blizzard, Microsoft, Lifco, Amazon, Prosus, Ericsson, Instalco och Hexagon.

Tycker placera väljer bra kandidater, läs inlägget här: https://www.avanza.se/placera/redaktionellt/2020/09/01/placeras-tio-kopvarda-aktier-i-september.html