Under andra halvan av september och första halvan av oktober har följande värdepapper inhandlats:
- Investor + arbitrage mellan A och B (skrapade ihop ett väldigt bra gäng)
- Latour
- Volvo AB
- SEB
Investor är min favorit som ett basinnehav till portföljen. Köper i ur och skur.
Latour har historiskt presterat helt fantastiskt så det känns också som ett självklart innehav. Försöker köpa när det dyker upp lite dippar på börsen för att få en rimligare värdering. I regel börjar jag kolla lite mera aktivt när den ligger runt 10-12% på premiumsidan.
Volvo går lite under radarn hos många investerare. Volvo har en ruskigt stark marknadsposition, gynnas av elektrifieringen och har en väldigt bra bredd i sin marknad. Man får viktiga kontrakt och orderstocken växer. Det är sådana här innehav som man vill ha när det är sämre tider. Hög direktavkastning, speciellt om man räknar in bonusutdelningen som kan bli rejäl inför 2024.
SEB och övriga banker har börjat klättra uppåt på sistone. Jag tycker personligen att banksektorn har varit på tok för undervärderad. Jag gillar SEB inriktning som landar bra balansmässigt men för att underlätta så köper jag både SEB, Handelsbanken och Swedbank. SEB är dock överlägset störst och jag får även exponering till 7% via Investor. Både Q1 och Q2 har varit starka rapporter där räntenettot kickar upp mycket. Kreditförlusterna har varit lägre än väntat och spontant tror jag man kommer hantera detta väl framåt. Bankerna har även stresstestats i olika sammanhang och det har fallit ut väl för de svenska storbankerna. Jag tror att Q3 så kommer vi på allvar se ett högre räntenetto som kickar in, vilket leder till att utdelningarna bör bli saftiga. Detta är enligt mig en bra parkeringsplats för pengar där man får en motvikt mot höjda räntor på sin privata sida. Att kunna hämta in 5-7% direktavkastning med ett par % uppgång är inget jag tackar nej till i dagens miljö.
Om jag blickar framåt så kommer jag fortsätta köpa Investor successivt men att även börja blicka lite mot tillväxtsidan där det finns flera attraktiva entries.
Må gott där ute i stugorna!
Dennis
