onsdag 15 september 2021

Microsoft höjer utdelningen 10,7%

En härlig dag som inleddes med trevlig läsning.

"The company's new $0.62 per share quarterly dividend is up $0.06, or 11%, from last quarter.

Meanwhile it approved a new buyback of up to $60 billion in stock. That program has no expiration date."

10,7% i höjning och ett återköpsprogram upp till 60 miljarder dollar.  Kombinationen med tvåsiffriga utdelningshöjningar och en urstark totalavkastning visar åter igen varför Microsoft(AAA) är ett av mina största innehav.

Bild nedan för inspiration. Låt utdelningarna flöda. 


torsdag 9 september 2021

SBB updates

Trevlig kvällsläsning från SBB

"Fastighetsbolaget SBB uppdaterar vissa mål och kommunicerar styrelsens ambition att föreslå en utdelning om 1:32 kronor per stamaktie A och B fördelat på 12 månadsvisa utdelningar. 

 Det framgår av ett pressmeddelande. 

 De förändrade målen är: Generera en intjäning från fastighetsutveckling om i genomsnitt 2.000 till 2.500 miljoner kronor per år över en femårsperiod (tidigare mål: generera en intjäning från fastighetsutveckling om i genomsnitt 1.000 till 1.400 miljoner kronor per år) Ett fastighetsbestånd om 300 miljarder kronor till år 2026, med bibehållen BBB+-rating (tidigare mål: ett fastighetsbestånd om 125 miljarder kronor till år 2025) Angående den månadsvisa utdelningen skrev SBB att "baserat på nuvarande ställning och utsikter är styrelsens ambition att föreslå en utdelning om 1:32 kronor per stamaktie A och B, fördelad på tolv månadsvisa utdelningar, till årsstämman 2022"

måndag 6 september 2021

Spaning & inköp

Min spaning går idag bort mot vårt grannland Finland.

Jag har fångat upp ett bolag vid namn Evli Pankki som är en finsk kapitalförvaltare. Bolaget ser sig som "En bank som specialiserar sig på investeringar"

Om bolaget
"Evli är en bank specialiserad på investeringar som hjälper institutioner, företag och privatpersoner att öka sin förmögenhet.
Produkt- och tjänsteerbjudandet inkluderar fonder, kapitalförvaltning och kapitalmarknadstjänster, alternativa investeringsprodukter, aktieforskning, planering och administration av incitamentsprogram och Corporate Finance -tjänster.

Verksamheten är indelar i två segment "Wealth Management" och "Investor Clients"

Bolaget har produkter&tjänster inom följande sektioner:

  • Private Banking
  • Institutional Asset Management
  • Mutual Funds
  • Alternative Investment Funds
  • Capital Markets
  • Strucutured products
  • Coporate Finance
  • Rewards and incentive plans
  • Investment research

Evli blev åter igen rankade som nummer 1 (Kantar Prospera "External Asset Manager Finland 2021") i "Best institutional Asset Manager" där man fick möta 14 st olika asset-manager företag.

I slutet av juni låg Asset Under Management (AUM) på 16,1 miljarder euro där man föregående år hade 12,9 miljarder.

I deras halvårsrapport skrev man: 0,73 euro "Approved by the Annual General Meeting. The time of payment of the dividend has not yet been determined."

Om bolaget delar ut 0,73 euro så skulle nuvarande yield vara runt 2,9% med en payout ratio på cirka 57% baserat på nuvarande vinstprognos.
En utdelningstillväxt på 10% mot 2020.

En initial öppning i dagsläget skulle ge runt 3% yield, payout under 60% och en double digit utd.tillväxt(baserat på förra höjningen och är ingen garanti framåt) är strålande.

Jag har gjort en fantastiskt resa i TROW och är intresserad utav att hitta en liknande case här på "hemmaplan". Evli skulle kunna vara denna öppningen.
Evli har utvecklats sanslöst +108,20% iår och förtjänar verkligen att uppmärksammas då det endast är 68st "avanzianer".
Min första gång jag fick syn på Evli låg kursen på runt 17 euro men idag är den betydligt högre runt 25-26. Vid vissa investeringar betalar jag en högre kostnad för att få tillgång till kvalité även om det skulle landa in på en premiestämpel (beror på case till case och nivå)

Ser man till utvecklingen som bolaget gjort under 2021 och senaste Q2 så förstår man varför:

Bolaget kom in med högre vinst än förväntat i sin Q2 och har höjt upp sin helårsguidning.
"Omsättningen steg till 28,7 miljoner euro (18,8)
Rörelseresultatet blev 13,1 miljoner euro (6,5) med en rörelsemarginal på 45,6% (34,6)
Resultatet efter skatt blev 9,6 miljoner euro (4,8) och per aktie 0,29 euro (0,18)"

Värt att notera är att jämförelseperiod för 2020 ska alltid tas men en nypa salt och ett bättre sätt kan vara att undersöka mot 2019.

M&A transactions
Under första halvåret var man delaktig i 11 st uppdrag och fakturerade 7,6 miljoner euro mot 1,4 miljoner euro föregående år.
Ytterligare ett intäktsben har stor potential att växa.

Ett exempel på case var rådgivare i  KnowIT förvärv utav Cybercom.

Avknoppning
Värt att notera är man delar upp verksamheten "asset management särnoteras och banktjänsterna fusionerar med Fellow Finance".
Det står mera information om detta i rapporterna och kring upplägg för villkoren.
Tycker rent generellt att detta är sunt och man märker att flera bolag väljer att avknoppa olika delar för att kunna växa bättre som ett enskilt bolag.
Vill du läsa mera rekommenderar jag att kolla in denna länken: https://www.evli.com/en/news/evli-bank-is-demerging
Jag planerar att vara ägare i båda bolagen framåt.

Positivt
Utvecklats enormt bra på kort tid och jag har starka förhoppningar om att bolaget kommer att fortsätta växa under lång tid.
Företaget har gynnas av rådande börsklimat likt andra asset managers på klienternas riskvilja att vara på börsen och bullmarknad.
Stor erfarenhet och kompetens bland personalen.
En attraktiv kombination utav yield, utdelningstillväxt, payout ratio, vinstuteckling och totalavkastning.
Potentiellt en strålande YoC historia för den långsiktige ägaren.

Risker 
På risksidan finns ränteoron 
Ifall något händer med investerares riskvilja mot marknaden så kan det få negativ impact på företagets resultat (det här gäller de flesta branscher men just nu är vi i en bullmarknad).
Konkurrenter inom kapitalförvaltning, gäller att vara on-top på sina resultat och finna attraktiva utbud.
Ökande kostnader och bonusar till anställda (vilket också landar in på positiva sidan då man betalar för kvalité hos personalen)
Avknoppningen kan göra det svårare att räkna in utdelningen om man vill endast köra "New Evli" verksamheten, kombinerar man båda så minimerar man denna risken som utdelningsinvesterare.
 
Slutsummeringen 
Jag är positiv till bolaget, värderingen har utvecklats rejält och därför väljer därför att ta en startposition med målsättning om att öka över tid.
Notera att detta INTE är något köpråd utan endast min personliga åsikt och kan innehålla felaktigheter. Jag äger inte heller några aktier i bolaget sedan tidigare.

Välkommen till portföljen Evli!

tisdag 31 augusti 2021

Aktie- & ekonomiföreläsare

Jag har fått en förfrågan från ett bolag om jag skulle vara intresserad utav att dela med mig av min kunskap kring ekonomi, sparande, aktier och fonder. 

Att bli uppmärksammad på detta sätt gjorde mig ytterligare inspirerad och idag valde jag att tacka ja.

I närtid kommer jag presentera mera information kring bolaget men även vilka typer av kurser, föreläsningar och rådgivning jag tänker erbjuda (olika kunskapsnivåer).

Allt fler hittar till börsen och det är riktigt kul, men också viktigt att förstå vad man ger sig in på. Grundläggande tips kan hjälpa dig på vägen.

Trevlig kväll!

måndag 23 augusti 2021

Ökat upp i 3 st high yielders

Jag har lagt en stabil grund i min portfölj och är därför på jakt efter high yielders som direkt ökar upp utdelningsnivån till portföljen. Att bygga en portfölj innehåller olika pusselbitar för att förena lagbygget. 

Historiskt har mycket av totalavkastningen varit tack vare utdelningar och det är därför extra viktigt att tänka på detta när man bygger upp för totalavkastning som ska generera premiumresultat år efter år. 

För en utdelningsorienterad investerare tycker jag att high yielders ger en psykologisk viktig pusselbit för att hålla fokus mot den långsiktiga planen. Vissa bolag höjer förhoppningsvis utdelningarna ~5-15% år efter år medans högre direktavkastningscase ger direkt fint kassaklirr fast med lägre utdelningstillväxt. Dessa utdelningar skulle kunna gå till att betala delar utav räkningar eller dylikt. Det svåra när man går in på högre utdelning är att undvika att fastna i någon värdefälla, därför bör man vara extra kräsen när man gör sin screening.

Jag har köpt in följande värdepapper

+ Ares Capital (fyller på befintligt)

Premium BDC, jag tycker verkligen om denna pjäs och vill öka upp ännu mera. Supernöjd att jag hittade den. Mera information finns i tidigare inlägg.

+ VICI Properties (nytt)

"VICI Properties Inc. is an experiential real estate investment trust that owns one of the largest portfolios of market-leading gaming, hospitality and entertainment destinations, including the world-renowned Caesars Palace. VICI Properties’ national, geographically diverse portfolio consists of 28 gaming facilities comprising 47 million square feet and features approximately 17,800 hotel rooms and more than 200 restaurants, bars, nightclubs and sportsbooks. Its properties are leased to industry leading gaming and hospitality operators, including Caesars Entertainment, Inc., Century Casinos, Inc., Hard Rock International Inc., JACK Entertainment LLC and Penn National Gaming, Inc. VICI Properties also has an investment in the Chelsea Piers, New York facility and owns four championship golf courses and 34 acres of undeveloped land adjacent to the Las Vegas Strip. VICI Properties aims to deliver sustained income and value growth through its strategy of creating the highest quality and most productive experiential asset portfolio in American real estate investment management."

DA 4,61%

Utdelningshöjning 2020: +10,9%

Utdelningshöjning 2021: + 9,1%

Har nyligen förvärvat MGM inkluderat MGM Resort International för 17,2 miljarder dollar.

Unika byggnader i sin portfölj.

 


 



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

 

 

 

 

  

 

"The Mirage" en av de mera attraktiva fastigheterna i förvärvsportföljen. 

 

Hur presterade bolaget under 2020 COVID-19?

Bolaget lyckades att samla in 100% collection rate på sina tenants

Under Covid-19 var bolaget en av REIT:sen som ökade resultatet bäst med sin AFFO på 10,8% och var betydligt bättre än tex Realty Income och WPC. Många fryste eller gjorde avkall på utdelningarna men VICI höjde med 10,9% istället.

84% av sina tenants kommer från bolag som är i S&P 500 vilket är ett bra kvitto på storlek.


Hur ser fördelningen ut?

~40% Caesars (operator)

~40% MGM

20% Other

Bolaget landar in på cirka 45 miljarder dollar efter förvärvet och blir en stor spelare. Målsättningen är att bli inkluderad i S&P 500 i framtiden. Man gick från 600 miljoner dollar i net operating income till 2,5 miljarder dollar efter förvärvet. 

När man betalt allt (inklusive utdelningarna) så sitter man på en kassa på 500 miljoner dollar som man kommer kunna göra ytterligare förvärv framåt och höja utdelningarna. Bolaget är på en offensiv tillväxtresa.

 

Riskerna

Man är väldigt nischat mot Las Vegas Strip vilket gör att om något skulle hända där så får man direkt påverkan på stor del utav sin verksamhet.

Covid-19 med Delta eller andra varianter skulle kunna påverka bolaget i samband med förvärvet, det har varit bra collection rate på övriga men är absolut ingen garanti.

Man har ett sub-investment grade och det kommer med nackdelar, tex att man inte får vara del utav diverse indexfonder. Delen med MGM ger direkt positiv inverkan på AFFO och ger bättre möjligheter att bli inkluderade i S&P 500. 

Blackstone har gått in och köpt vissa fastigheter så det är flera aktörer som märker av vilket värde fastighterna sitter på. De är så unika i sin design och går ej att replikera.

+ RIO Tinto (nytt) 

Mera info kommer 

Summering

Tre case med högre utdelning. Låt pengaregnet anlända!

*Uppdatering 24/8: Jag köpte även RIO (23/8)

Observera att jag aldrig ger några köpråd, inlägget är mitt personliga resonemang och kan innehålla felaktigheter.

söndag 15 augusti 2021

Veckans inköp

Ytterligare en vecka har gått och jag har hunnit med flertalet transaktioner 

  • Peab (nytt innehav)
    • Värderas attraktivt (på övrigt högt värderad börs, 20 % RoC, 8,6 % EY) 
    • Tog position på runt 99 kr
    • Direktavkastning på 4,45 % vilket är mycket trevligt för denna typ av bolag
    • Utdelningsandel på 43,6 %
    • Har droppat ner 10 % under 1 månad nu (gissningsvis  i samband med Cementa) och när denna typ av öppningar ges så tar jag en startposition
  • SEB - fyller på enligt plan, vill vikta upp sektorn och inväntar utdelningsfest
  • Volvo - likt Peab så lockas jag av utdelningen på 3 % (exklusive bonusutdelning), återhämtningen är på gång och detta bolaget förtjänar en position i portföljen.
  • Pfizer (fyller på befintligt)
    • Attraktiv direktavkastning
    • Vaccinvinnare tillsammans med Moderna, gynnas kortsiktigt utav detta
    • Pandemiräddare, passar perfekt i en allvädersportfölj
  • Beijer Ref (nytt innehav) 
    • Återkommer med ett separat inlägg kring bolaget. Håll utkik!
Spaningar  
Undersöker Enbridge då jag är sugen på att ta position efter jag valt ingång i Ares Capital och Altria.
Vid kommande lön så är ögonen på att fortsätta köpa Peab, SEB och Volvo för lite högre direktavkastningar. 

Överblick över utvecklingen iår

 


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Alltid intressant att göra en överblick, detta utdraget är från mitt "huvudkonto". Har även tex barnspar och liknande bland mina portföljer.

Trevlig söndag!

lördag 31 juli 2021

Jakten efter yield

Min grundfilosofi när det kommer till portföljstruktur är att lägga en stabil grund först för att sedan krydda upp portföljen inom en rimlig risknivå. Detta ger långsiktigt värde och hjälper till att psykologiskt klara av att hålla sig till planen (undvika börsbrus vilket inte ska underskattas).

Den stabila grunden för min del består i regel utav många investmentbolag som tex Investor, Latour, Bure Equity och Svolder. Utöver detta har jag tex Microsoft, EQT och Lifco bland toppen av mina innehav.

Tack vare att dessa innehav utgör min grund så har jag valt att ta in bolag som genererar lite mera kassaflöde genom högre direktavkastning, tex Cibus Nordic Real Estate (också ett investmentbolag).

För min del, vid nuvarande ålder, så är min spelplan 85% kvalité (dividend growth) med goda tillväxtutsikter (totalavkastning och utdelningstillväxt). Direktavkastning spelar mindre roll men jag vill gärna se att de delar ut någon form utav utdelning. Det ger mig en trygghet då jag långsiktigt vill köra en utdelningsportfölj med kombinerat fokus på totalavkastning (framtidssäkrat till nästa generation).

Skulle jag sätta mig med endast high-yields bolag så vore det tjänstefel enligt min mening. Det finns så stor risk att man strävar efter snabba resultat att man hamnar i value-traps. Detta innebär enkelt sagt att man köper bolaget endast för den höga utdelningen, vilket sedan kan komma att ändras pga begränsad vinst i förhållande till vad man kan ge ut till sina aktieägare. Nackdelen är också om man sätter en gräns på minsta utdelningsnivå att man missar helt fantastiska bolag, tex Lifco och liknande.

Genom att ha en korg utav investmentbolag som historiskt klarat av olika kriser på mycket ett bra sätt så sover jag gott om natten genom exponering inom olika sektorer och företag. Detta i kombination med tex Microsoft ger en SWAN (Sleep Well At Night) känsla.

Covid-19 situationen synade bolag som inte hade någon vidare moat/vallgrav och man märkte vilka som inte höll måttet. 

Min andra del på 15% utav portföljen vill jag gärna ska vara fokuserad på att ge mig lite högre kassaflöde och här letar jag efter bolag som ger runt 4% eller högre direktavkastning. Mindre fokus på utdelningstillväxt men jag vill gärna se någon form utav tillväxt.

I skrivande stund så ligger denna nivån på 9% (dvs jag är överviktad i skrivande stund på grundbolagen) och därför har jag börjat fokusera i närtid att leta efter bolag inom denna kategori. Detta är logiskt pga att många av mina bolag stuckit iväg rejält detta år.

När det kommer till kryddning utav portföljen så låter jag aldrig dessa innehav utgöra en för stor nivå utav portföljen (bortsett från Cibus). Det gör också att även om vissa innehav individuellt skulle falla offer för diverse value-traps så står mitt hus starkt och jag undersöker varför en av plankorna börjar bli lite missfärgad och åtgärdar det.

På hemmaplan har börsen gått urstarkt och det har varit svårt att hitta high yield bolag som känns rimliga att köpa in på nuvarande värderingar. Jag märkte att jag var underviktad mot banksektorn och att den fortfarande hade ett värde. Mitt val föll på SEB som levererade bäst rapport utav alla storbanker och för att jag har den med 7% exponering genom Investor.

På senaste tiden har jag köpt in följande high-yield bolag

  • SEB 
    • Starkast rapport av alla storbanker.
    • 7% exponering via Investor, väljer att vikta upp sektorn ytterligare.
    • Kassako, kan förvänta sig rejäl utdelningsfest 2022. 
  • Altria (MO)
    • Köpte bolaget dagen innan rapport och fyllde även på när rapporten släpptes. 
    • 7,08% DA (7,20% är min YoC).
    • Här kan man börja prata om value-trap historia, men utav rapporten så blir jag imponerad utav vad man klarar av att leverera och på denna nivån känns det mera godkänt att ta position.
  • Ares Capital Corp (ARCC)
    • Största BDC (Business Development Company) bolaget som är marknadsledande inom finanslösningar bland "middle-market" segmementet.
    • 365 olika portföljbolag och ett portföljvärde på cirka 17,1 miljarder dollar.
    • Fokuserar på att hitta investeringar i marknadsledande bolag med en historik utav stabila kassaflöden, marknadsfördelar och med en erfaren ledningsgrupp. 
    • Bolaget har genererat en årlig avkastning till sina aktieägare på 13% sedan IPO (2 maj 2014).
    • Direktavkastning på cirka 8% och man höjde även utdelningen nyligen med 2,5% vilket gav en forward yield på cirka 8,15%. Ledningsgruppen hintade även för att man framöver kommer fortsätta med att fokusera på att höja utdelningarna i rimlig nivå.
    • Skulle kunna kombineras med MAIN i framtiden men Ares handlas till betydligt bättre nivå och lockar mig mera.
  • Pfizer (PFE) 
    • Starkare rapport än väntat, gynnas självfallet utav försäljningen utav vaccinet. Höjer sin helårsprognos för 2021 och gav mig vid köp en yield runt 3,8%. Kommer fortsätta öka upp regelbundet och tar tacksamt mot utdelningscheckarna.
Trevlig helg!