måndag 13 januari 2020

Spaningar & funderingar

Microsoft är en av techjättarna som verkar inom flera branscher och kan fortsätta att dominera i många år framöver.

Man har Windows 10 som används över 900 miljoner enheter världen över. Rätt imponerande?
Förutom detta så har man bland annat:

Azure Cloud
Office 365(Outlook, OneDrive, Word, Excel, Powerpoint, OneNote, Sharepoint, Microsoft Teams)
LinkedIn
XBOX
...
AI
IOT (Internet of Things)
JEDI kontrakt (IT-molntjänster till Pentagon på ett värde utav 10 miljarder dollar över 10 år)

Det finns så otroligt fin utvecklingspotential inom ALLA områden.
Nuvarande DA på 1,20% må vara låg men företaget höjer utdelningen med i snitt 10,45% per år, de senaste 5 åren.

För den som är långsiktig känns detta verkligen rätt.
Att köpa på sig kontinueligt över tid för att få ett bra GAV.  En P/E på nuvarande 29 men i detta fallet får man betala för kvalité.

Ett annat företag som jag tog position i var Houlihan Lokey.

Houlihan Lokey etablerades 1972 och är en ledande globalt oberoende investmentbank med expertis inom bland annat fusioner, förvärv, finansiella omstruktureringar och rådgivningstjänster.

Man har kontor i USA, Europa, Asien och Australien med en mänga olika kunder/företag, finansiella sponsorer och myndigheter över hela världen.

Detta företaget gick upp på aktiemarknaden 2015 och har dubblat sin utdelning sedan dess. Från 0,15 till 0,31 USD.

Utdelningen betalas kvartalsvis och utbetalning är mars, juni, september och december.

Nuarande DA ligger på 2,48%.
Payout Ratio ligger på härliga 40,80%
Dividend growth över 3 år är 22,05% (Imponerande men vi har endast 3 år att gå på, framtiden får utvisa höjningarna)

De klarade sig även bra genom finanskrisen (Ett stort + i kanten)

Andra branschkollegor(som det så fint heter) är tex Goldman Sachs & Co, Morgan Stanley & Jefferies LLC). Kolla gärna upp hur Goldman & Morgan klarade sig igenom finanskrisen. Skulle säga att det motsvarar fjällens "väggen".  Här kan vi prata kraftigt fall med bra lutning.

Om vi kollar lite Revenue & P/E nyckeltal mellan företagen:

Revenue Growth (YoY & FWD)

Houlihan Lokey: B & B- (11,43 & 8,13)
Jefferies Financial Group: F & F (-25,47 & -28,57)
Morgan Stanley: D- & D (-4,75 % 2,31%)
The Golden Sachs Group: D- & C- (-6,12% & 3,90%)

Medianen för sektorn ligger på 6,91% och Houlihan levererar bättre

Värdemässigt så ligger Morgan Stanley & The Goldman Sachs Group bättre när det gäller P/E.
FWD P/E på 11,14 och 10,69 vs 16,47 på Houlihan.

Historiskt har dock Houlihan levererat ett brutalt bra resultat sedan 2015 och där man ligger upp över 124%. Tittar vi på de andra så är det endast Morgan Stanley som fått en uppgång på cirka 20%.

Därför betalar jag hellre lite extra för kvalité än att snåla in och hitta en branschkollega som handlas till billigare värdering.

På min kommande köplista går tankarna kring dessa bolagen:

Öka ytterligare i:
Fortum
Merck & Co
Microsoft
Houlihan Lokey
Broadcom
BlackRock

XACT Högutdelande
EQT
Investor 
Svolder
Skanska

Nya bolag att eventuellt plocka in

Novo Nordisk
Union Pacific
Cibus (Dock premie på 24% just nu, vill helst att den ska komma ner en bit)

8 kommentarer:

  1. Hej Dennis Många fina bolag där!

    Köpte själv Cibus för ca 1 år sedan fint bolag men lite dyr nu!
    Var hittar du informationen om premien på Cibus?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej Stefan!
      Tack så mycket, tycker verkligen de bolagen är riktigt fina.

      Grattis till ett väldigt bra köp!
      Hade gärna med köpt Cibus för ett år sedan men hade inte koll på bolaget då.

      EPRA NAV - Långsiktigt substansvärde

      Redovisat eget kapital enligt balansräkningen med återläggning av räntederivat och uppskjuten skatt.

      Ligger på 120,1 enligt börsveckans senaste utdelningsspecial-tidning (Fick den idag)

      Kryper kursen ner en bit så plockar jag in den, annars avaktar jag. Väntar hellre på ett tillfälle.

      Det hade varit skillnad om det varit Latour som ständigt bevisat att man är värd en premie pga sin historik.







      Radera
  2. Tjena Dennis..

    Ser ut som fina span. Noterar att de flesta ligger inom DA 2-3%. Det tar många åt innan det börjar bli vettig utdelning. Är fokus på utdelning eller kurstillväxt?

    mvh

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tjenare Myntaren.
      Tack så mycket.

      Kurstillväxt är kul men absolut inget huvudfokus. Det kommer att svänga mycket på börsen.

      Utdelning är fokus och jag siktar på en blandning mellan aktier med hög utdelning och godkänd utdelningstillväxt med de som har relativt låg DA(2-3%) i kombination med bra utdelningstillväxt.

      Det kommer absolut att ta lite tid att få igång maskinen men när det väl händer så kommer ökningarna bli starkare och starkare snabbt.

      Därför kombinerar jag grunden med lite högre DA.

      Tex: Fortum, Nobina & Kallebäck tex.


      Radera
    2. Vi har samma tänk där Dennis.

      Offtopic: Har nu Roche som span. Den är mycket jämförbar med MRK:s kvalitér.

      Radera
    3. Grymt! Vi har mycket genmensamt!

      Suveränt ska kikas in!
      Vi borde ha en gemensam plattform för spaningar!

      Radera
    4. En bra idé. Kanske ett delat excelark i google?

      Radera
    5. Absolut det blir kanon. Vill du skapa ett och lägga till mig: dennisaktieblogg@gmail.com

      Radera