Inköp & påskfeeling

Igår tog jag delar av vinsten från Scandic och ökade upp i:

Köp:

- MDT - Medtronic - 2,14% DA, ~40% payout ratio, 12,15% 5 year growth rate, 19 år av höjda utdelningar

- MSFT - Microsoft 1,24% DA, ~36% payout ratio, 10,45% 5 year growth rate, 16 år av höjda utdelningar

Två fantastiskt fina bolag och som kommer att ge kvalité långsiktigt.
Låg direktavkastning men hög CAGR, låg payout ratio och som står stadigt i dessa tider.

Nyheter:

Microsoft fick öka sin kapacitet på Microsoft Teams med 800% när omställningarna kring corona satte igång. Sinnessjuk omställning som jag tycker man löste med bravur.

Om jag fick välja ett IT bolag så skulle det alla dagar i veckan vara Microsoft som är så bred i sin exponering.

En extra intressant vy blir att följa hur det går med "Zoom" när man nu är i blåsväder.

Avslutning:

En grundregel som jag tycker många nya investerare missar är att man filtrerar bort bolag som har lägre direktavkastning för att man vill "leva" på sina utdelningar. 

Jag har full respekt/förståelse för att portföljen ser olika ut beroende på vart man befinner sig i livet och vad man vill uppnå.

Om du följer min blogg så kommer fokus vara primärt stabila utdelningsaktier där jag kombinerar detta med tillväxt för att kunna generera ett så högt totalvärde som möjligt. Ovanpå moset kommer det ligga lite god sås och tillbehör som sticker ut.

Glad påsk!

Snabbaste köp och sälj detta året!

Köpte Scandic för ~29kr i början på veckan och sålde idag uppe på ~57kr nivån.
Tycker dessa typer av överreaktioner är attraktiva att kliva in på.

Även om mitt absolut största fokus är att hitta utdelande aktier med tillväxtpotential så har jag inga problem med att ta entry i kortsiktiga case.

När robothandeln triggade igång dagens uppgång på runt 40% så blev det logiskt att kliva ur caset. Nära 100% på 1 vecka får man vara nöjd med även om det finns potential till mera långsiktigt.

Sätter mig på Scandic-bevakningen igen och kanske går in igen vid tillfälle.

Under helgen kommer jag och Myntaren kika in på Medtechbolag.
Håll utkik så kommer det förmodligen ett inlägg kring detta framöver.

Trevlig påsk.

Dagens inköp

Idag köpte jag in mig i Instalco.

DA: 2,15%

Instalco har växlat upp sig som ett av Nordens ledande bolag inom VS, El, Ventilation, Kyla och Industi.

Enligt information som jag nyligen läst så gjorde man hela 19 st förvärv ifjol.
Förvärven finansierar man genom det löpande kassaflödet.

För ett par dagar sedan kom ytterligare ett förvärv

Orderstocken ser riktigt bra ut där man var vid utgången av 2019 cirka 20 % högre än företgående år enligt börsveckans analys.

Balansräkningen är solid med en nettoskuld på 870 Mkr, motsvarande 1,7 gånger rörelsevinsten för 2019.

VD Per Björnstand sitter på ett bra gäng aktie.

Summeringsvis så tycker jag dippen gör Instalco attraktiv på dessa nivåer, man växer organiskt och genom många förvärv.

Tycker det är en underbar synergi när man ser Castellum, Skanska & Instalco kör ett teamwork!

Detta passar som ett väldigt bra komplement till Bravida. Två solida pjäser.

Trevlig kväll.

Case undersökning - HLI

Houlihan Lokey

"Houlihan Lokey är ett finansföretag som arbetar med fusioner och förvärv, finansiell omstrukturering, kapitalmarknader, strategisk rådgivning och finansiella rådgivningstjänster globalt. Företaget konstruerar också finansieringslösningar och kapitalstärkande rådgivningstjänster för offentliga och multinationella företag, finansiella sponsorer och privata företag."

Historisk styrka genom finanskrisen (Check)

Uppgång på 20% under coronakrisen (Check) detta kan ändra sig men ruggigt bra

Payout ratio under 40% (Check)

Utdelning på fina 2,38% (Check)

3års CAGR 22% (Check)

 

Industriöverblick och bredd

Väldigt många av dessa områden är något jag själv tror på (vi tar en blick i några av områderna)

Consumer Products

• Apparel and Accessories
• Home and Giftware
• Consumer Electronics
• Household Products
• Consumer Services
• Luxury Goods
• Direct Marketing
• Private Label
• DIY
• Sporting Goods
• Health, Beauty Aids, and Personal Care
• Toys

Data and Analytics

• B2B Information
• Energy and Commodities
• Fintech and Financial Information
• GRC, Legal, and Regulatory
• Healthcare and Pharmaceutical
• Information Technology
• Insurance
• Media and Marketing Communications
• Real Estate
• Research and IP
• Transport, Supply Chain, and Logistics

Power, Utilities, Renewables, and Coal

• Merchant Generation
• Renewables
• Retail Power and Gas Distribution
• Utilities
• Coal

Healthcare

• Behavioral Healthcare
• Dental Service Organizations, Dental Products, and Dental Labs
• Healthcare Providers of All Types
• Healthcare Technology and Technology-Enabled Services
• Laboratories
• Managed Care, Specialty Health Plans, and Payor Services
• Outsourced Services
• Patient Engagement and Care Coordination
• Pharma Services and IT
• Physician Services of All Types
• Population Health and Data Analytics
• Post-Acute Care, Senior Housing, Ancillary Services, and Healthcare Real Estate
• Retail Health and Multi-Site Healthcare
• Revenue Cycle Management

etc..

Med andra ord så får man tillgång till en otrolig bredd globalt inom väldigt många områden.

Om vi blickar in lite extra på konsument-området så ser vi hur fort det utvecklas och även hur långsikta aktörer håller sig kvar genom att köpa upp mindre aktörer.
Detta är sättet som de kan skapa ännu högre vinstmarginaler.








 

Några key takeways från HLI "next level brands":
Enkla ingredienser
Kunna förstå näringsinnehållet
Smak
Tillgängligheten
Kvalité kontra pris
Tillgång till online handel och stark digital marknadsföring
Ta in feedback från kunderna och utveckla sin produkt (Detta var KPI #1)
Design som sticker ut
Hålla en stark marginalprofil på sin produkt

Om vi kollar rent strategiskt så gjorde vitamin well en riktigt smart idé. Genom att dela ut sina produkter till studenter så skapade man ett otroligt starkt behov och sedan när man väl gjorde kostandshöjningen så började resultatet utvecklas direkt.

Duke gjorde en liknande del när man bara enkelt gjorde om sin design på förpackningen och lite smaksättning som triggade igång en fin uppgång.

PepsiCo köpte upp Stacy´s pita chips och man förstår varför jättarna köper upp dessa. Kika in överblicker på nedan bild:

Ni ser 5.0x or more längst ut till höger. Som sagt väldigt imponerande.


HLI arbetar med företagen för att nå sin utvecklingspotential och även med eventuell försäljning/fusion av företaget till andra större aktörer. Se några av dessa nedan:

Detta området tycker jag är superintressant och värdefullt för framtiden. Kom ihåg att detta är ETT område i det hela.

Genom att vara större aktörer så får man tillgång till betydligt bredare distributionkanaler och har enklare att göra en idé till verklighet. Det handlar helt enkelt om ekonomiska muskler och erfarenhet.



Prognos för närmaste åren:

 Utdelningshöjningar

 

En ruggigt imponerande utveckling utav utdelningsförmågan.

Medans många företag i portföljen har lyst blodrött genom den senaste tiden så finns det några få som håller uppe nivån.

Jag är långsiktig i HLI och kommer även försöka hitta lite flera sådana här typer av case inom konsumentområdet. Ska försöka läsa på ännu mera kring utvecklingen av olika produkter och trender. 

PepsiCo ligger under spaning.

Trevlig helg!

Dagens inköp (special)

Idag blev det ytterligare ett köp men av lite annan karaktär....
Jag och min sambo har blivit husägare.

Känns stort och som ett väldigt roligt steg i livet. Tanken på en webergrill på altanen är lockande just nu.

Hur kommer detta påverka min aktieportfölj?
Svaret är att jag kommer behålla den identisk, fortsätta långsiktigt och exekvera enligt plan.

Just nu ligger fokus på att hitta kvalité och gärna av lite mera defensivt slag pga marknaden är lite orolig.

Detta är en bra start på helgen!

Dagens inköp!

Idag klirrade det till i fingrarna och det blev lite köp i fastighetssektorn.
Tycker de har trillat ner lite överdrivet mycket och handlas till fint värde.

Nytt innehav: Hufvudstaden (superfin aktier men har inte velat köpa in mig på tidigare värderingar, nu dök chansen äntligen upp)

Tycker det är fantastiskt att läsa om tex Hufvudstadens corona update:

Jag drar mitt strå till stacken där jag försöker hjälpa till hos olika företag.
Idag blev det en hämtpizza(även om jag till standard håller mig väldigt nyttig under veckorna men jag tränar mycket)

På lördag blir det att köpa nybakade frallor!

Ökade även upp i Castellum(återinvesterad utdelning) & Klövern

Överblick över Klöverns fastigheter och fördelningar:

Stor del som involverar kontor & logistik. Handeln är extra utsatt i dagsläget!

Utöver detta som funny fact: EPR fortsätter uppåt!

Trevlig kväll alla investerare! #HållSverigeLevande

Geni eller galenskap?

Ja, inlägget är inriktat mot EPR Properties.
EPR har gått upp 94% på 1 vecka. Jag tackar för detta!

 

Den handlades i början på veckan mellan 30-36% i DA. Det är givetvis en sanning med modifikation då businessen tar stryk pga coronatiderna men REIT måste följa sin modell och betala ut cash.

Lite utsaxad info från EPR(corona) som kom igår:

”Vi har förmågan att motstå situationen som vi för närvarande ser på den, med tanke på bolagets starka balansräkning och likviditetsposition, inklusive en försiktighetsdragning på vår kreditgräns. Som svar på marknadsförskjutningen av vårt aktiekurs har vår styrelse godkänt ett begränsat återköpsprogram för aktier som vi selektivt kommer att distribuera samtidigt som vi överväger vår likviditetsposition. Genom att sätta en paus på förvärv och utveckling fokuserar vi intensivt på att maximera vår ekonomiska flexibilitet och kapacitet tills vi har bättre synlighet för djupet och varaktigheten i denna situation. ”

"Stark likviditetsposition - Från och med den 24 mars 2020 hade företaget kontanter på cirka 1,25 miljarder dollar inklusive 750 miljoner dollar lånade av företaget den 20 mars 2020 under sin Revolving Credit Facility som en försiktighetsåtgärd för att öka sin kontantposition och bevara finansiell flexibilitet med tanke på den nuvarande osäkerheten på de globala marknaderna."

"Program för återköp av aktier - Idag tillkännagav företaget att dess styrelse ("styrelsen") godkände ett begränsat program för återköp av aktier som svar på den extraordinära förskjutningen av bolagets aktiekurs. Företaget kan återköpa upp till 150 miljoner dollar av företagets gemensamma aktier, men är inte skyldigt att återköpa ett minimumantal gemensamma aktier. Programmet för återköp av aktier är planerat att löpa ut den 31 december 2020, såvida inte förlängning eller tidigare avslutats av styrelsen." 

Silvers drog slutsatsen: ”Trots den nuvarande miljön fortsätter vi att tro på de långsiktiga fördelarna med vår portfölj och vår strategi. När landet väl har uppstått från denna pandemi tror vi att efterfrågan på underhållning utanför hemmet kommer att vara starkare än någonsin, när människor åter engagerar sig, umgås och njuter av de upplevelser som våra fastigheter erbjuder. ”

Man ser att EPR har en mängd olika inriktningar:

- Theaters

- Gaming

- Attractions

- Eat & Play

- Ski

- Cultural

- Fitness & Wellness

- Live Venues

- Experiential Lodging

Som sagt detta är en extremt stor chansning för tillfället men just dessa typer av aktiviteter kommer vara det som människor brinner för att få göra efter corona-restriktionerna släpper. 

Den stora frågan är givetvis hur länge kommer detta att pågå? Ingen som vet! 

Därför kan detta vara once in a lifetime möjlighet efter tapp på 60-80% utav företagets värde på kort tid och det skulle komma en vändning men det finns även risk att detta pågår under en längre tid och då kan kursen pressas ner ytterligare. I mina ögon en högintressant chansning!